9月24日，在国新办举行的新闻发布会上，中国证监会主席吴清就资本市场发展成效、如何更好推动中长期资金入市、进一步激发并购重组市场活力、上市公司市值管理等进行了介绍。

形成“1+N”政策规则体系

吴清介绍，今年4月，国务院出台了新“国九条”。中国证监会认真抓好落实，会同相关方面制定了若干个配套文件，并且制定修订了50多项制度规则，与新“国九条”一起形成了“1+N”政策规则体系，一批重点措施也在落实过程中，资本市场强监管、防风险、促高质量发展取得了一些初步成效。具体来看，一是市场生态进一步好转。坚持监管“长牙带刺”、有棱有角。到8月末，已查办的证券期货违法案件有577件，形成有力震慑。二是市场基础制度加快完善。优化发行上市、分红、减持、交易等制度规则。加强程序化交易监管。深入推进公募基金费率改革。三是市场功能保持基本发挥。稳步发挥债券、期货市场功能。四是资本市场改革创新坚定推进。

吴清表示，党的二十届三中全会对进一步全面深化资本市场改革作出战略部署。证监会将坚持强本强基、严监严管，坚持以改革促发展、保稳定，不断健全投资和融资相协调的资本市场功能，更好服务中国式现代化。重点抓好“三个突出”:突出增强资本市场内在稳定性、突出服务实体经济回升向好和经济高质量发展、突出保护中小投资者合法权益。

促进中长期资金入市

“近年来，中国证监会大力促进发展权益类公募基金，会同有关方面持续推动中长期资金入市，取得了一些阶段性成效。”吴清介绍，到今年8月底，权益类公募基金、保险资金、各类养老金等专业机构投资者合计持有A股流通市值接近15万亿元，较2019年初增长了1倍以上，占A股流通市值比例从17%提高到22.2%。这其中非常突出的是全国社保基金。全国社保基金成立以来在境内的股票市场投资平均年化收益率达到了10%以上，成为A股市场长期投资、价值投资的典范。

吴清提到，证监会等相关部门制定的《关于推动中长期资金入市的指导意见》(以下简称《指导意见》)近日将会印发，其中有一系列关于支持中长期资金入市的安排。总体是着眼于“长钱更多、长钱更长、回报更优”的目标，进一步促进中长期资金入市。

即将发布的《指导意见》重点提出三方面举措:一是大力发展权益类公募基金。二是完善“长钱长投”的制度环境。重点是提高对中长期资金权益投资的监管包容性。打通影响保险资金长期投资的制度障碍，促进保险机构做坚定的价值投资者，为资本市场提供稳定的长期投资。同时，引导多层次、多支柱养老保障体系与资本市场良性互动，完善全国社保基金、基本养老保险资金投资政策制度，鼓励企业年金基金根据持有人不同年龄和风险偏好探索开展不同类型的差异化投资。三是持续改善资本市场生态。塑造中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的良好市场生态。

此外，过去一段时间，中央汇金公司持续加大对ETF的增持力度，对此，吴清表示，这充分体现了国家投资机构对A股市场投资价值的高度认同，对稳定市场、提振信心发挥了非常重要作用。证监会将会同有关方面，进一步支持中央汇金公司加大增持力度、扩大投资范围的有关安排，推动包括中央汇金公司在内的各类中长期资金投资股市。

进一步激发并购重组市场活力

新“国九条”对活跃并购重组市场作出重要部署。

吴清提到，证监会研究制定了《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，坚持市场化方向，更好发挥资本市场在并购重组中的主渠道作用，将大力支持上市公司向新质生产力方向转型升级、积极鼓励上市公司加强产业整合、进一步提高监管包容度、下大力气提升重组市场交易效率。

其中，证监会将积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组。对于上市公司之间的整合需求，将通过大幅简化审核程序等方式来给予支持。此外，证监会将引导证券公司等中介机构进一步提高服务水平，助力上市公司实施高质量的并购重组。

进一步提升上市公司投资价值

上市公司是市场之基。提高上市公司质量、提升投资价值，上市公司必须切实担负起责任。

对此，吴清表示，目前，证监会已会同相关部委研究制定了上市公司市值管理指引，要求上市公司依法做好市值管理。证监会最近将就市值管理指引公开征求意见。同时，会同相关部委推动建立上市公司股份回购的市场化激励约束机制，激发上市公司大股东、高管等相关主体的内生动力，进一步提升上市公司投资价值。