【概况】

　　2017年，天风证券（简称）紧扣“稳中求进”工作总基调，强化公司核心竞争力，提升合规风险管控能力。截至年末，公司合并资产总额514.98亿元，合并净资产182.83亿元，合并归母净资产112.03亿元。全年实现合并营业收入29.86亿元，实现合并营业利润7.45亿元。公司在2017年证券公司分类评价中首次跻身券商分类评级A类行列。

　　【业务发展】

　　1.经纪业务强势进位。公司新设营业部29家，共开设营业部达89家。与公司研究所展开合作的机构投资者数量显著增加，交易所交易单元席位租赁费用收入大幅度增加，增长比例达4.85倍。不断完善业务版图布局、大幅提升研究收入，公司在券商经纪业务整体下滑明显的背景下，保持稳定发展势头，实现强势进位：全年公司经纪业务总体收入规模较上年翻了一番；股基交易量排名上升23位；市场占有率由0.24%上升至0.51，增速位列行业第3。

　　2.大投行业务稳步提升。在新的监管形势下，券商并购重组类业务、再融资业务大幅收紧；债券承销业务亦因二级市场债券收益率攀升而受到不利影响。此外，由于IPO审核提速、“新三板”二级市场发育迟缓等原因，2017年企业挂牌“新三板”的积极性大幅减弱。截至年末，公司投行业务实现营业收入6.38亿元，其中，证券承销业务收入4.18亿元、财务顾问收入1.93亿元、保荐收入2703万元。全年完成11单股票承销、36支债券主承销、8支资产支持证券主承销；公司累计完成145家企业在“新三板”的挂牌，居行业第27位；在中国证券业协会发布的“2017年证券公司并购重组财顾评价”中，公司再次获得A类评级，“天风并购”品牌受到市场广泛认可。

　　3.自营业务稳健运行。一是坚持稳健的资产配置和投资策略，坚持价值投资的理念，寻找具有相对确定性收益的投资机会，以稳健进取的操作方法为指导，通过把握大类资产的投向，不断调整权益类与固定收益类业务的结构比重，各年度均实现正向投资收益。二是主动调整债券交易业务规模，全年银行间累计交易量达到10994.51亿元，年度排名第21位，日均撮合量为44.51亿元。“新三板”做市转让股票181支，行业排名第8位。

　　4.大资管业务深化转型。公司大资管业务继续回归资管本源、深化从通道业务向主动管理模式转型、严控各类风险、进一步优化资源配置和提升市场集中度，在产品服务类型和经营业绩等方面保持了稳定的发展态势，全年实现受托客户资产管理业务净收入7.48亿元，较上年增长53%。截至年末，公司已成立运行142支集合理财产品，集合资管计划规模共计701.55亿元；成立并运作的定向资产计划161支，受托管理资产规模669.49亿元；另设立16支专项资管计划，规模286.93亿元。

　　5.研究所建设成果显著。公司行业顶尖研究所建设成果显现。研究所有力夯实了公募分仓佣金这一传统业务线，正式迈入行业顶尖行列。截至年末，研究所已入职分析师150位，实现27个行业、33个领域全覆盖。其中，首席30名，占比18%；高级22名，占比14%，首席和高级占3成；分析师和助理占7成，整体人员结构合理优化。第十五届新财富最佳分析师评选中，公司研究所取得机构奖项历史性突破：获最具影响力研究机构第2名、本土最佳研究团队第5名、最佳销售服务团队第2名。在行业评选方面，获得第1名2项、第2名6项、3至5名5项，另有8项进入入围名单。

　　【运营管理】

　　1.信息系统建设全面升级。信息技术中心组织架构形成“3+1”模式，四个一级部门在信息化建设项目上均取得显著成果，有效推动了IT专业化发展。全年完成29套业务系统的数据集成，涵盖公司前中后和各业务线的数据，同时集成7套外部数据源，夯实了公司级数据平台的建设成果。

　　2.优化管理效率，资金保障能力再上台阶。一是全年共发行次级债10亿元，公司债两期，规模分别为15亿元、5亿元，收益凭证28亿元，有效补充了公司净资本和流动性。二是各条线及总部分别对61家银行发起申报，已获得22家银行的授信批复，新增总额度超过60亿元。三是持续发挥融资能力，补充现金流，为公司各项业务规模的发展继续开拓空间。

　　3.管理专业高效，人力资源服务体系持续优化。积极优化人才配置，加深国际名校的合作关系，吸引海内外优秀的专业人才，继续塑造国际化雇主品牌影响力。

　　4.践行社会责任，树立优秀社会公民形象。一是深入贫困地区49次，新签约4个国家级贫困县，开展“一司一县”“一司一县”数量达到6个。二是承办博鳌亚洲论坛绿色金融分论坛、中国·武汉金融博览会绿色金融分论坛，通过绿色金融理论与实践探讨，助力经济转型和供给侧结构性改革。

　　【风险管控】

　　1.加大风控和合规管控力度。一是积极配合监管部门的检查，事前组织自查自纠，事中现场全程配合监管检查，事后汇总问题、制定整改方案并督促落实。二是健全合规管理体系，完善公司内控基础。设立北京、上海区域合规、风险管控中心、投行内控部等部门，搭建公司全面风控合规管理体系；引进国际投行团队，协助组建大投行内核委员会。全年配合监管检查自查、主动组织公司内部检查29次，未发生重大合规风控事件，保障了公司持续健康发展。

　　2.强化风险管理。一是在风险管理方面，秉承“全面风险管理”宗旨，构建风险管理体系。二是在市场风险方面，对各业务条线进行日常监控、风险评估、风险监控、压力测试等。三是在信用风险方面，通过制度修订，完善相关业务管理流程与机制。四是在流动性风险方面，利用反向压力测试的方法，对各项业务规模与公司负债情况进行相应的资源分配，确保公司以净资本和流动性为核心的各项风险控制指标在可测、可控、可承受的范围内。