随着全球对“可持续发展”概念重视程度的日益提高，兼顾环境(Environmental)、社会(Social)和公司治理(Governance)的ESG理念也正在走向深入，成为金融机构积极参与绿色投融资的重要机遇和推进高质量发展的有力抓手。

在这样的背景下，银行理财子公司也在积极开展ESG领域的实践。“银行理财发展绿色金融仍处于起步阶段。ESG理念是银行保险机构从战略高度推进绿色金融的重要工具。”华夏理财董事长苑志宏表示。

截至2023年年末，理财资金投资广义绿色债券规模约2500亿元，占全市场约3.2万亿元总规模的7.8%;理财市场ESG主题理财产品存续余额约1480亿元，约占理财市场存续规模的0.5%。从现阶段情况来看，银行理财在ESG实践方面仍有较大提升空间。但同时，银行理财机构正逐步注重发展ESG投资。业内人士认为，随着绿色发展理念的深入人心，未来ESG理财市场发展空间巨大。

重视程度正在提升

银行理财对ESG的重视程度正在提升。

华夏理财、恒丰理财在2019年、2021年先后签署责任投资倡议，将ESG投资融入发展战略，积极探索绿色和ESG投资创新。浦银理财、平安理财、中信理财、苏银理财……更多理财公司正在将ESG理念融入投资决策过程，对企业ESG方面进行全面评估，引导资金投向绿色、低碳、可持续的领域。

例如，苏银理财积极投放绿色资产，切入新能源产业链多个融资环节。据相关负责人介绍，该公司在上游环节与租赁公司合作，将资金投向为绿色发电融资租赁设备的资产支持专项计划，帮助电站建设完成融资;在中游环节，与大型电力发电企业合作，投资绿色定向资产支持商业票据，底层资产为可再生能源电价附加补助收益权;在下游环节，满足B端企业自建发电融资及设备需求。通过一系列举措，推动金融资源流向符合绿色发展导向的领域，助力经济社会绿色低碳转型。

此外，理财公司普遍注重加强ESG投资能力建设。《2023年中国资管行业ESG投资发展研究报告》显示，11%的受访机构建立了独立的ESG团队或部门，21%的受访机构配备了专职的ESG研究或投资人员，推动将ESG融入整个投资框架中。部分银行理财机构开发ESG评价体系，以提升其ESG表现。还有银行理财机构正积极参与行业ESG信息披露等方面标准的制定。

“试水”ESG理财产品

随着银行理财市场的扩容，多家理财公司纷纷“试水”推出ESG主题理财产品，并逐步形成了一定规模。

银行业理财登记托管中心近日发布的《中国银行业理财市场半年报告(2024年上)》显示， 2024年上半年，理财市场累计发行ESG主题理财产品77只，合计募集资金超过360亿元。截至2024年6月末，ESG主题理财产品存续余额达到1880亿元，同比增长18.54%。

目前，已有22家理财机构参与ESG产品布局，产品以固收类和开放式为主。业内人士认为，理财公司积极布局ESG产品，一方面是产品创新的驱动;另一方面是ESG债券供给增多，投资者对ESG概念接受度提升。

当前，更多理财公司正在探索发行ESG理财产品，市场参与主体也更加多元化。同时，各银行理财机构正在着手建立系列化、品牌化的产品体系，例如，农银理财发行的农银同心、农银匠心系列、农银安心系列;兴银理财发布的ESG悦动系列、ESG兴动系列等。

部分理财公司正在进行更多类型的ESG投资尝试。例如2022年，平安理财与中债金融估值中心联合发布了绿色金融、可持续发展双主题的债券指数“中债—平安理财ESG优选绿色债券指数”，并基于平安集团CN—ESG数据库及公司ESG投资数据库，接连发行了绿色金融、ESG等系列主题产品。截至目前，平安理财在绿色金融和ESG领域的投资金额累计已超过1600亿元。

推动ESG理财更快速发展

在迅速发展的同时，也应该看到，我国ESG理财市场发展仍处于起步阶段，面临诸多挑战。

例如，从产品类型来看，当前我国ESG理财产品类型与整体理财产品类型较为相似，以固定收益类产品为主，权益类产品占比非常低。此外，当前理财行业绿色信息披露尚未普及，大部分理财投资者对于绿色、ESG投资概念的认可度也有待提升。

“目前，银行ESG理财产品较为同质化。其中，固收产品占比约75%，产品所使用的投资策略也较单一，主要以负面筛选和正面筛选为主，未能很好地应用参与和沟通等更具影响力的策略方法。”光大兴陇信托发展研究与战略管理部副总经理袁吉伟表示。

“监管部门和银行理财机构应高度重视ESG理财产品的发展，从完善监管政策、提升能力、强化产品社会和环境影响、提高投资者教育、完善市场基础设施等方面入手，进一步构建ESG理财生态体系，推动ESG理财更快速发展。” 袁吉伟建议。

理财公司已经对下阶段工作作出了明确规划。例如，苏银理财表示，将以ESG为抓手，以高质量金融服务推动环境、社会、经济的高质量发展。中信理财表示，将进一步加强绿色金融的顶层设计,完善绿色金融管理机制和业务体系，积极探索绿色金融创新模式，以ESG为引领构筑绿色金融新生态。华夏理财表示，将在产品端规范ESG主题理财产品运作模式，在资产端加大绿色资产配置，同时持续开展机构自身低碳转型工作并做好ESG投资信息披露，深化ESG理念，持续做好绿色金融大文章。