信贷数据是重要的经济先行指标。半年报显示，今年上半年，42家上市银行信贷投放力度继续加大，信贷结构持续优化，贷款节奏平稳增长，为实体经济发展增添强劲动力。

近期，受经济发展波动性影响，实体经济有效信贷需求不足。为此，多家上市银行表示，将持续做大项目的“蓄水池”，同时将进一步完善量、价管理以增强信贷投放的可持续性。

信贷投放跑出“加速度”

从上半年情况来看，上市银行信贷投放持续加码，其中六大行“头雁”作用明显。《中国银行保险报》记者梳理发现，上半年，六大行贷款投放力度持续加大，新增贷款合计超8.8万亿元，占同期全国15.73万亿元新增信贷规模的一半以上。

从投向来看，上半年，各上市银行加大对制造业、科创、普惠、绿色、涉农等实体经济重点领域和薄弱环节的支持，实现“多点开花”。数据显示，截至6月末，工行制造业贷款余额突破3.6万亿元，增幅达20%，远超全行贷款平均增速；农行县域贷款增加1万亿元，余额达8.35万亿元，增速13.9%，增量创历史同期新高。

在落实重大区域战略和促进区域协调发展方面，多家上市银行加大了对长三角、粤港澳大湾区、京津冀等重点区域的资源倾斜。例如，邮储银行积极助力京津冀协同发展、长江经济带发展、长三角一体化发展，截至6月末，该行重点区域公司贷款较上年末增长16.51%。据光大银行行长王志恒介绍，该行持续为重大区域战略做好融资服务，新增对公贷款中近八成来自上述区域分行。

值得关注的是，在对公贷款跑出“加速度”的同时，上半年部分银行出现了信贷投放“对公强、零售弱”情况。受提前还款等因素影响，多家上市银行个人住房贷款增速放缓。

比如，上半年，建行个人房贷规模较上年末减少729.04亿元，降幅1.13%，这也是建行近10年来首次出现个人房贷规模缩减。交行报告期末个人贷款余额2.42万亿元，较上年末增长2.14%，在客户贷款中的占比较上年末下降1.44个百分点，其中，个人住房贷款余额较上年末减少1.05%。杭州银行上半年对公贷款、个人贷款分别新增683.8亿元、32.8亿元，占新增贷款总量的比重分别为95.4%、4.6%。其中，对公贷款主要投向基建、制造业，个人贷款中新增消费贷规模下滑较快。

多措并举优化信贷安排

整体来看，尽管上半年上市银行信贷投放普遍实现较快增长，部分大行甚至在上半年已完成全年信贷投放70%至80%的目标，但考虑到经济形势变化，下半年上市银行在稳增长、调结构等方面依然面临挑战。

7月金融数据与经济数据出炉后，住户贷款、企业短期贷款均出现下滑，反映出实体经济有效信贷需求不足。

从各家上市银行高管在业绩发布会上透露的情况来看，当前，上市银行普遍对信贷有效需求不足问题有所感受，不过不同类型的上市银行应对策略不同。

相对而言，大行在信贷投放特别是对公信贷投放方面压力更小。“从对公板块来说，贷款储备非常丰沛，储备量大概4万多亿元。”建行副行长崔勇在展望下半年时介绍，投向方面，建行将对重大基础产业、普惠金融、先进制造业、幸福产业等领域优先投放。以幸福产业为例，崔勇表示，目前文化、旅游、体育、医疗、教育、康养等方面的需求非常旺盛。

农行行长付万军表示，面对信贷有效需求不足问题，该行已提前安排和部署，把项目营销尤其是中长期项目的储备作为重中之重的工作来抓，进一步做大项目“蓄水池”。上半年，农行已审批未放款储备项目的金额较去年同期多增7800亿元。

除了增加量上的储备，对于信贷成本相对更高的股份制银行、中小银行而言，这类上市银行更面临量、价平衡问题。“整体需求不够旺，优质资产不够多”“信贷投放，特别是比较好的资产价格竞争压力不小”是中信银行副行长谢志斌对当前信贷形势的感受。据谢志斌介绍，该行将用好行业研究、授信审批、考核定价等“五策合一”管理举措，加大信贷投放组织推动力度，以此实现年初制定的3500亿元信贷增量目标。

平安银行党委书记冀光恒在接受《中国银行保险报》等媒体采访时表示，居民端和企业端有效需求不足，资产端由于信贷投放增大、竞争激烈、量大价低，对银行盈利结构形成冲击，对下一步大规模信贷投放也会形成抑制。为此，一方面，平安银行将做好资产结构调整，重心从房地产、政府平台逐步转向制造业、绿色金融、数字经济等方面；另一方面，将加强运营成本、风险成本方面的精细化管理，向管理要效益，提升人均产能。

中国银行研究院研究员梁斯向记者指出，三季度、四季度经济运行情况对实现全年经济目标的实现至关重要，也是确保经济得以稳步向上的关键期。为此，金融机构应优化信贷安排及信贷投放节奏，平滑信贷供给，确保工业、基建、制造业等对经济影响较大行业的信贷支持力度；持续提振企业信心，特别是民营企业的投资和生产信心，挖掘企业资金需求潜力。

继续做强零售信贷

在维持对公贷款投放力度的同时，下半年，主要面向小企业主、消费者、购房者的零售信贷业务仍将是各上市银行持续发力的“主战场”。

展望下半年，交行零售业务总监林骅介绍，在住房贷款方面，交行将落实好差别化住房信贷政策，满足居民刚性和改善性住房需要。在信用卡业务方面，将加强不同客群精准定向经营，联合商户端共同开展营销活动，积极促进消费提升。“下半年预计消费贷、信用卡贷款将保持稳步增长的趋势，个人住房贷款增长将在一定程度上有所恢复。”交行首席风险官刘建军表示。

谈及“压舱石”零售业务，兴业银行副行长张旻强调，该行将坚持“稳按揭贷款的规模、提消费贷款的增速、强经营贷款场景和控信用卡风险”四项策略，下半年按揭贷款将对标上半年继续投放1000亿元，围绕消费贷全年400亿元投放目标提升投放速度。

梁斯表示，近段时间以来，相关部门先后出台了支持企业发展、提振房地产市场等在内的多项政策措施推动经济恢复。一系列政策措施的落地，将对居民消费信心带来提振作用。上市银行需通过加快推动金融服务与创新，更好挖掘居民消费需求，继而增强居民的信贷需求意愿。