绿色金融在我国资本市场实践中越来越多地被各方所重视。近日，盛世投资董事长姜明明在接受《金融时报》记者采访时表示，近年来，我国经济社会高速发展，但环境污染、资源枯竭、气候变暖、自然灾害等诸多严峻的生态环境问题也日渐突显。同时，部分企业在成长过程中缺乏绿色发展意识，进一步加剧了我国资源和环境的压力。在这样的大背景下， 倡导绿色金融逐渐成为监管层倡导的重要发展方向。

绿色投资基金支持绿色产业发展更有效

绿色金融旨在发挥金融对环境治理和产业发展的引导、约束和杠杆作用，鼓励更多资金流向绿色环保产业，撬动更多社会资本开展绿色投资，推进经济发展、社会进步和生态环境保护的协调共生。2016年，七部委联合印发了《关于构建绿色金融体系的指导意见》，鼓励设立绿色发展基金，支持地方绿色产业发展。2018年11月，中国证券投资基金业协会发布了《绿色投资指引（试行）》，进一步贯彻落实绿色金融发展要求，明确绿色投资内涵，推动基金行业发展绿色投资，改善投资活动的环境绩效，促进绿色、可持续的经济增长。

绿色金融是推动我国生态文明建设、实现绿色发展的重要手段，倡导通过投资实现经济、社会的绿色、长效发展，兼顾环境、社会和公司治理（以下简称“ESG”）的责任投资理念与其不谋而合。据姜明明介绍，盛世投资在充分借鉴海外成熟经验的基础上，结合我国绿色金融发展特点与创投行业发展趋势，在集团层面设立了独立的责任投资委员会，负责ESG战略规划与决策，并打造了“内外兼修”的ESG体系。一方面，通过建立内部ESG行为指南，将ESG因素融入到经营管理和公司治理过程中，防范风险、提升组织效率和活力；另一方面，制定ESG投资制度与策略，将ESG因素融入到基金的募投管退全流程中，对基金和项目进行综合评估并做出投资决策。同时在投后管理中主动管理ESG表现，通过行为改善进行ESG风险防控。

据了解，与绿色债券、绿色信贷等传统绿色金融产品不同，绿色投资基金更加关注长期收益，具有机制灵活、无需抵押担保、融资成本低等特点，能够更加直接有效地支持绿色产业发展。在实践中，盛世投资逐步探索出了“资本+产业+区域优势资源”的新模式，通过“母基金+子基金”的方式，充分发挥投资机构的专业、产业优势和资本力量，促进区域资源合理配置，重点关注节能环保、新能源、新能源汽车、高端装备制造、新兴信息产业、新材料等相关产业，支持绿色实体产业发展，提升绿色产业对推进资源节约循环利用、生态系统保护的支撑能力，助力建设绿色低碳循环的现代化经济体系。

应鼓励引导长期资本支持绿色产业发展

据姜明明介绍，截至目前，盛世投资管理了70余只财政属性资金，投资了近300只基金，基金涵盖环保、新能源、新材料、绿色农业等多个绿色产业领域，覆盖了4000多个项目，其中90%以上为高科技、高成长、高创新战略性新兴产业项目。在内蒙古通辽，盛世投资还设立了“绿色生态+产业扶贫”为主题的肉牛产业发展基金、重点产业基金等。

姜明明表示，绿色投资基金作为绿色金融的重要组成部分，具有资金利用率高、降低企业融资成本、促进资源有效配置等特点，是私募基金行业支持绿色产业发展，助力生态文明建设、推动经济社会可持续发展的重要手段之一。

但我国绿色金融还有很长的路要走。姜明明坦言，自2016年建设绿色金融体系的纲领性文件颁布实施以来，我国在绿色金融领域的探索取得了一定的成效，但是相较于海外成熟市场而言仍处于起步阶段，依然面临着法制不健全、投资观念落后、金融产品缺乏创新性、企业缺乏对绿色发展意识的重视以及对绿色技术的创新等方面的问题和困难。

对此，姜明明建议，监管层应该从健全绿色金融相关法律体系和标准体系、设立绿色政府引导母基金、鼓励长期资本支持绿色产业发展、加强绿色基金和项目的信息披露和评价体系建设四个方面加强建设。

“健全绿色金融法律体系、完善绿色投资标准体系，有助于打造良好的绿色金融发展环境，从投资的各个环节保障绿色金融的有序探索和实践，降低不必要的经营性风险。此外，建立健全的绿色金融法律法规和相关标准，可以明确各参与方的责任与义务，通过设立奖惩机制，鼓励更多社会主体参与进来。”姜明明表示，绿色领域的投资往往存在一定产业壁垒，且资金投入大、风险高、周期性长，需要大量长期资本金投入到这些领域。但目前私募股权投资机构募资难度大，呼吁养老金、险资、国有资本等长线投资资金重点参与到绿色经济投资中来，发挥长期资本的引导和杠杆作用，撬动社会资本参与，为绿色产业注入源源不断的发展动力。

不同于纯市场化的母基金和直投基金，政府引导基金追求的是经济、社会、环境效益的统一，应鼓励和支持设立秉承绿色投资理念和ESG投资的政府引导母基金，引导私募股权投资机构投向绿色领域，并在登记备案、税收优惠等方面予以考虑。

对此，姜明明建议，借鉴海外经验，结合我国绿色经济发展现状及特点，进一步完善绿色基金和绿色资产的界定，完善信息披露和评价体系，编制适合中国的绿色指数，全面精准地呈现绿色投资的环境、社会效益。同时，有效的信息披露和评价体系也有助于绿色风险和绿色机遇的识别，有利于为绿色资产的退出打下良好的基础。