今年9月份出台的《国务院关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》（新“国十条”），为未来保险行业未来十年发展指明了方向。与此同时，新“国十条”进一步明确了发展第三支柱养老保险的路线图。

“从第三支柱看，享受税收优惠的个人养老金产品和其他商业养老金融产品‘双轮驱动’的态势基本形成。”11月22日，在平安养老保险股份有限公司（以下简称“平安养老险”）20周年媒体交流会上，平安养老险党委书记、董事长甘为民表示，个人养老金制度大规模试点进展顺利，监管部门同时对非税收优惠的第三支柱也特别重视，已推动顶层设计，引导行业发展。未来，个人养老金账户将会是第三支柱的“主阵地”，而商业养老金融产品将成为第三支柱的“主战场”。

三“源”锚定高质量发展

数十年来，我国养老金融经历了从单纯的社会事业视角，到事业、产业视角并重；从单一支柱，到三个支柱梯度发展，初步建立多层次、多支柱的养老保险政策框架体系。截至2023年末，全国社会保障基金理事会受托的基本养老保险基金达2.23万亿元，企业年金、职业年金规模合计5.75万亿元；个人养老金产品和商业养老金融产品正逐步落地。

甘为民认为，养老金融的核心内涵是养老储备管理的市场化、产业化。作为金融监管部门批准设立的首家带有“养老”字样的专业保险公司，平安养老险因企业年金制度而建立，20年持续聚焦养老金融产业化运作，并且充当行业“拓荒者”角色，伴随着养老金融产业从诞生走向成熟。相应地，平安养老险也在积极推动养老金融市场化、产业化进程，从发展企业年金和团体保险两大主营业务到布局一二三支柱养老保险体系。

“第三支柱政策体系初步建立，但是尚未大规模展开。这是养老险公司主要聚焦的市场，可以通过　‘产品＋服务’满足民众康养需求。”甘为民说。

新“国十条”提出，积极发展第三支柱养老保险。大力发展商业保险年金，满足人民群众多样化养老保障和跨期财务规划需求。鼓励开发适应个人养老金制度的新产品和专属产品。

甘为民表示，平安养老险锚定高质量发展，一是正本清源，积极凝练主业，压缩保险资管、个人养老保障产品等产品，推动业务结构性调整，坚定走专业化发展道路；二是回归本源，围绕以“退休领取”为目的的养老年金保险进行布局，开发系列化的养老保险产品，满足民众多样化的养老储备需求；三是探索开源，积极筹备“商业养老金”产品，谋划各类具有养老风险保障和财富管理功能的第三支柱“商业保险年金”新型产品。

大力发展商业保险年金

“新‘国十条’以专门段落提出‘积极发展第三支柱养老保险’‘大力发展商业保险年金’，让我们备受鼓舞。”　平安养老险总经理助理曹敬之认为，保险公司，尤其是养老险公司，相较于其他参与第三支柱的金融机构具有特殊优势：一方面是产品多样化，可以有专属商业养老保险、商业养老金业务等，满足跨期财务规划需求；另一方面是具备提供“保险产品＋健康服务”的能力。

曹敬之介绍，目前平安养老险立足客户全生命周期需求，已初步搭建了“1＋3”的产品体系。同时，公司正在积极筹备商业养老金资格申报工作，以补齐完整的商业保险年金产品体系，并将“三省”（省心、省时、省钱）理念落实到商保年金产品中，通过保障属性的再升级、金融属性的再优化、服务属性的再整合，进一步提升公司优势。“未来十年，我们将聚焦第三支柱的税优和非税优部分，双轮驱动，不断深化发展。”

新“国十条”也提出，丰富与银发经济相适应的保险产品、服务和保险资金支持方式。依法合规促进保险业与养老服务业协同发展。

在平安养老险党委副书记、临时总经理靳超看来，未来如何健康养老、安心养老、幸福养老，关系到居住环境、医养服务、生活娱乐等各个环节，这是全社会各个产业都需要关注的重点。

“保险公司天然具备由保险延伸到服务的优势，并且在发展商业保险年金等政策中也多次提到保险加服务的概念。”　靳超表示，平安集团在过去相当长时间内致力于打造一个多模态的养老服务供给体系，覆盖居家养老、社区养老、机构养老。未来平安养老险将依托集团医疗养老生态圈这个供给体系，坚持“富裕养老＋健康养老＝幸福养老”的理念，让客户能够享受到从跨期的财务规划到未来养老服务，为老百姓提供全生命周期、一站式的养老金融服务。

兼顾“高质量”的投资和风险管理

近期，国家出台一系列鼓励险资等长期资金支持资本市场高质量发展的政策。新“国十条”也提到，发挥保险资金长期投资优势。

曹敬之表示，平安养老险将一如既往，继续推动险资支持实体经济，发挥险资的“长钱”作用，让民众获得持续、稳健的收益。

养老金作为老百姓的“钱袋子”，其本身具有特殊属性和重要意义。这也要求养老险公司兼顾收益与平衡，找到一条“高质量”的投资和风险管理道路。

在平安养老险总经理助理、首席风险官石波看来，要通过“长期、稳健、可持续”的投资理念和“风险为基、合规为本”的风险管理理念，将老百姓和投资者的利益最大化。

一是“高质量”的风险准入政策。养老险机构应当准确认识不同资金的特点并灵活运用，区分不同资金类型，“量身定制”对应的投资风险准入政策，不断优化资金投向和结构。同时，紧跟国家重点领域和政策导向，最大程度发挥“养老金”作为长期耐心资本、跨周期运作的优势，规避投资风险。

二是“高质量”的风险研究机制。养老金是长期资金，而风险往往具有不确定性，因此养老金的投资风险管理要做好在长期限和不确定中找到可信且可靠的判断依据。这样的依据来源于扎实、广泛的风险研究，包括经济、环境、区域、行业、主体和历史分析等。

三是“高质量”的风险应变能力。养老险机构要不断提高风险防范意识，在养老金全生命周期不同阶段和各个环节加强风险识别、判断和处置能力，实现对风险的“早识别、早预警、早暴露、早处置”，才能最终确保养老金安全、踏实地落在老百姓的口袋里。