□中国银行首席研究员、世界金融论坛高级研究员 宗良

“十四五”规划明确指出“坚持实施更大范围、更宽领域、更深层次对外开放”和“建设更高水平开放型经济新体制”，向全球展示了中国进一步扩大开放的决心。近年来，中国银行业在“走出去”和“请进来”双向都取得了较大成绩。目前中资银行的海外资产规模达到10多万亿元人民币，分支机构数目为1200余家，涉足60余个国家和地区。同时，外资银行在中国市场也呈现稳定发展态势。“十四五”期间，中国银行业将继续推进双向开放，开放的大门会越开越大，助力构建“双循环”新发展格局和中国经济高质量发展。

以高效服务实体经济发展作为银行业双向开放的核心目标

中国银行业的双向开放包含两层含义：一是中资银行业开展海外投资，要“走出去”；二是引导外资银行进入中国市场，即“请进来”。无论“走出去”还是“请进来”，都要坚持服务实体经济的基本方向。

一是构建支持实体经济发展的高效市场。推进中国经济高质量发展需要进一步激发中小企业的活力。

信贷市场是我国企业的主要融资渠道，但过高的融资成本和信贷配给制约了部分中小企业的发展。银行业进一步开放后，外资银行进入中国开设分行的壁垒将大幅降低，将加强银行业的竞争，进而降低中小企业的融资成本。

二是构建服务于“双循环”建设的银行业体系。受劳动力成本上升和贸易摩擦的影响，未来中国的经常项目顺差将进一步收窄，中国企业的境外经营将受到更大阻力。面对百年未有之大变局，党中央高瞻远瞩地提出了“双循环”新发展格局。银行业的双向开放既要能支持国外大循环，支持构建新型互利共赢的全球产业链体系，又能服务于国内大循环，帮助相关企业在国内建设完整的供应链体系。

三是稳步推进人民币国际化，为全球提供新的货币选择。中国银行业双向开放要进一步推进人民币的国际化。中资银行在境外建立分支机构，将有利于人民币在境外贸易结算中的使用，这将逐渐在海外形成人民币的结算和支付中心，提高人民币的使用频率和范围，提升人民币的国际货币地位。

中国银行业在双向开放中为“双循环”新发展格局助力

中资银行的对外投资对于被投资国家和中国自身都具有深远影响。一方面，中资银行的对外投资将给“一带一路”沿线的新兴经济体带来资本，帮助相关国家提升基础设施的建设水平。另一方面，中资银行的海外投资将便利中资企业的境外投资和贸易融资，构建全球化可替代的贸易网络，间接促进“国外大循环”的顺利运行。并且中资银行的海外投资将有利于树立自身的国际品牌和国际形象。

未来，中资银行在开展海外投资时应重视：一是优化中资银行境外的结构布局。应考虑逐步将银行境外业务向更多的国家和地区转移，加强在“一带一路”沿线区域的分布，分散中资银行境外经营的业务风险。二是调整海外员工结构，目前中资银行的海外员工结构仍然以境外华人为主，难以打开当地本土市场。三是提升中资银行境外经营的服务质量，目前中资银行对外经营的业务种类比较单一，难以满足客户需求。积极发展交易银行业务，利用区块链等先进技术，帮助企业降低贸易融资成本，提升服务水平。

中国市场将为中外资银行提供巨大机会

中国银行业对外开放将给全球带来巨大的市场和崭新的机遇。一是随着中国经济迅速从新冠肺炎疫情中恢复，中国企业的融资需求为大型跨国银行创造了巨大市场；二是中国银行业对外开放有利于促进新的营商环境的形成，中国银行业的监管规则和做法将逐渐完善。中国银行业的双向开放亦将为相关产业提供资金支持。中国银行业的对外开放有利于引入境外的银行资本，支持中国的“内部大循环”建设，促进中国的产业升级和消费升级，为中国的高科技行业、养老消费行业提供资金支持。

双向开放将促进金融监管和金融行业的变革：一是促进中国金融监管方式由之前的机构监管转向功能监管，以应对境外金融机构进入后所带来的风险，同时防止金融风险在不同的金融机构之间蔓延，形成系统性金融风险。二是改善中资银行的公司治理，境外资本将为中资银行带来先进的管理经验。三是在“请进来”的过程中，中国银行业和监管机构都需要做出相应调整。

双向开放对中外资银行竞争与合作的影响

双向开放后，中国银行业的竞争将趋于加强，这将对利率市场化、中小企业融资约束和银行业的盈利水平产生一定影响。一是中国银行业的对外开放有利于提升信贷的供给规模，加强贷款市场的竞争，促进利率市场化的真正形成。二是中国银行业的对外开放有利于缓解中小企业的融资约束，拓宽融资渠道。外资投资限制取消后，外资银行更倾向于投资中小股份行甚至是城商和农商行。三是双向开放后可能进一步降低银行业的利润空间。双向开放后，外资银行将与中资银行在市场、客户和人才等方面展开竞争。外资银行凭借其在现金管理、交易和高净值理财方面的优势，抢占内资银行的传统利润来源。这将迫使内资银行引入境外资本并学习境外的先进管理经营经验，并向内挖潜提升自身的业务水平和服务质量。

不过，也要注意从另一视角看待竞争。良性竞争将促使银行提升自身的服务质量，更好地为客户提供服务。同时应该看到，中国市场潜力巨大，“一带一路”沿线市场也比较广阔，中外资银行有竞争，但更应看到巨大的合作机会。中外资银行各有优势和劣势，比如外资银行将丰富中国信贷市场上的金融产品，带来新的理念、业态和模式。我们期待未来银行业双向开放呈现新的格局，有力支持中国经济高质量发展和新型全球化进程。