从曾经的跑马圈地到精耕细作，再到如今收缩趋势显现，2025年，商业银行信用卡业务存量博弈、风险出清、合规重塑等成为主旋律。

股份制银行方面，2025年，信用卡流通卡量、贷款余额等数据存在两极分化，但股份制银行信用卡资产质量整体承压的态势贯穿全年。

在“发卡量为王”的时代彻底落幕后，作为零售金融重要载体的信用卡业务究竟应该如何发展？

信用卡整体规模呈现下降态势

2025年，收缩成为股份制银行信用卡业务的核心关键词。

年报数据显示，9家上市股份制银行中，仅有两家信用卡贷款余额保持增长，其余银行的信用卡贷款余额均较2024年有所下降。

具体来看，截至2025年末，招商银行、浦发银行、中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、兴业银行、平安银行、浙商银行信用卡贷款余额分别为9391.15亿元、3893.27亿元、4621.17亿元、3686.26亿元、1510.86亿元、4324.60亿元、3308.85亿元、4054.42亿元、336.78亿元。

“贷款余额作为衡量信用卡业务活跃度与信贷扩张健康度的核心指标，也是全球信用卡业务排名的依据，与交易金额形成正比例关系，因此更能反映出信用卡业务活跃度的客观性。”信用卡行业资深研究人士董峥表示。

不良率方面，有6家上市股份制银行公布了信用卡业务的不良率数据。

“根据2025年年报数据，浦发银行信用卡以下降0.53个百分点、不良贷款率回落到1.92％成为不良贷款率下降最多的银行；兴业银行和平安银行的信用卡不良贷款率也都下降了0.3个百分点。浙商银行信用卡仍然保持了1.74％的较低不良贷款率。”董峥说。

《金融时报》记者整理上市银行年报数据发现，截至报告期末，招商银行、浦发银行、中信银行、民生银行、兴业银行、平安银行的信用卡不良率分别为1.74％、1.92％、2.62％、3.87％、3.34％、2.24％。

业内专家认为，在接下来的一段时间内，如何平衡好开展信用卡业务和化解不良贷款风险，将成为考验各家银行经营管理能力的重点。

调整策略压降风险

在董峥看来，信用卡业务步入寒冬已是行业共识。“当前获客成本激增，随着移动支付普及和互联网消费金融崛起，年轻客群对信用卡的依赖度显著下降，传统地推、联名卡等获客模式的边际效益持续递减，单户获客成本已攀升至数百元甚至上千元。”董峥表示。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏在接受记者采访时表示，随着金融管理部门围绕信用卡业务规范的管理日趋严格，加上市场竞争激烈，产品同质化严重，缺乏差异化竞争力，股份制银行2025年信用卡业务发展速度放缓。

此外，部分银行主动调整发展策略，也是业务放缓的原因。“部分银行对高风险客群进行主动收缩，也导致规模增长放缓。”娄飞鹏说。

“为了管控好资产质量，我们接受信用卡业务营收贡献占比下降这种变化。”3月30日，在招商银行2025年业绩发布会上，该行行长王良表示，去年，招商银行信用卡贷款负增长、余额下降，源于该行这几年坚持“平稳低波动”的策略，优选客群、防范风险，以实现资产质量良好管控目标。“因此，信用卡贷款的资产质量一直比较稳定，去年末的不良率是1.74％，在同业中保持较好的状态。”王良说。

兴业银行同样在该行2025年度报告中解析了该行过去一年信用卡业务的转型发展思路。“以客户为中心，重塑客户结构、产品结构、资产结构，推动信用卡业务进一步转变发展模式，提升发展质量。”兴业银行年报显示。与此同时，该行持续完善全流程风险管控体系，迭代风控模型，提升新增授信质量，强化贷中精细化管理及贷后催收，持续压降风险。

挖掘缩量趋势下的结构性机遇

在业内专家看来，结合当前经济形势，2026年，信用卡行业的“缩量淘汰赛”仍将持续，但也蕴藏着结构性机遇。

首先从深耕细分客群着手。“针对‘Z世代’、新市民等推出定制化产品。”娄飞鹏建议。

“对于股份制银行来说，要告别规模扩张逻辑，深耕高价值客群，聚焦核心消费群体，以分层权益、精准营销提升客户活跃度和消费黏性。”上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚表示。

其次，业内专家普遍认为，数字化转型与属地化经营是股份制银行下一阶段发展信用卡业务应重点锚定的方向。“随着线下分中心的持续收缩，银行需加快线上获客与智能风控能力建设，同时探索属地化服务模式，深耕本地商户生态，构建差异化场景壁垒。”曾刚表示。

值得一提的是，数字赋能已经成为多家银行发展信用卡业务的思路。光大银行在该行2025年度业绩报告中介绍，面对信用卡市场规模收缩、资产质量承压的形势，该行加强客群分层经营，围绕客户生命周期关键节点，形成权益配置、渠道触达、效果评估的数字化运营闭环，有效降低客户流失率；聚焦协同、线上线下定向场景持续引入客户，提升新客质量。

2026年，股份制银行要继续强化风险定价能力，优化资产质量。曾刚表示，2026年，信用成本有望继续下行，但银行仍需持续完善反欺诈、贷后管理等风控体系，在规模与风险之间找到更优平衡点。

“房抵经营贷和信用卡业务目前还在企稳过程中，这是我们的难点，也是下一步做好资产质量管控的关键。”3月23日，中信银行副行长金喜年在该行业绩发布会上表示，未来会继续在管理端严把准入关，严管行为，增强自主风控能力，做好资产质量管控。