“工商银行发挥的就是主力军银行的作用，就是主力军、压舱石、稳定器。如果稳定器的速度是超常速度，那么稳定器的作用可能也不会发挥得特别好。我们始终认为，匀速或许是最快的，平衡或许是最好的，也一直秉承这个理念来推动工行的转型和进一步高质量发展。”8月29日，工行行长刘珺在2025年度中期业绩发布会上如是说。

工行公布的经营数据显示，截至今年上半年，工行集团资产总额52.32万亿元，较上年末增长7.2％；各项贷款30.19万亿元，较上年末增长6.4％。上半年实现营业收入4090.82亿元，同比增长1.8％；不良贷款率1.33％，较上年末下降0.01个百分点；资本充足率19.54％，拨备覆盖率217.71％，分别较上年末上升0.15个和2.80个百分点。

拨备余额站上万亿元

上半年，工行不良贷款率进一步下降，拨备覆盖率、资本充足率较上年末上升，“一降两升”展现了稳健经营特质。刘珺在会上特别介绍，集团全口径拨备余额首次突破1万亿元，“这对一家大型商业银行的稳健经营是至关重要的”。

“资产质量的提升体现了我行风险管理机制变革的成果。”工行副行长王景武介绍，该行主要通过三个持续——持续深化优投优贷、持续完善风控体系、持续强化智能防控，提升经营的稳健性。

例如，在优投优贷方面，王景武介绍，工行对照国家资产负债表，对全量资产进行大类摆布、大块切分，更好地实现了产业均衡、区域均衡、客户均衡、产品均衡，着力提高信贷资源配置与资金使用效率，为资产质量长期优化打好基础。具体来说，该行积极对接“两重”“两新”等重点领域资金需求，做深做精“五篇大文章”，以增量结构推动存量结构优化，上半年，制造业、科创、绿色、普惠、涉农等重点领域贷款增幅均超过平均水平。

会上，工行副行长张守川介绍，上半年，工行服务内需持续加力，“零售＋普惠”贷款增量占比提升，个人消费贷款增长超过10％、个人经营贷款增长超过11％。

净息差边际降幅收窄

除了资产端稳健外，上半年，工行在收入端也呈现出积极进取的态势：集团营业收入总量4090.82亿元，同比增长1.8％。“同比增速扭负转正，为近3年同期的最好表现。如果再适当拉长时间轴，过去4个季度，我们有3个季度单季同比录得营收的正增长，说明工行营收增长迎来企稳并转向的信号。”刘珺表示。

从营收结构看，今年上半年，工行利息收入微降0.1％。“这相当于持平，在大行中表现也是相对比较优的，对营收形成了稳定的支撑。”刘珺说。这一方面得益于工行“平衡量价”。另一方面，在LPR下调之后同步调降了存款挂牌的利率，有效熨平了对净息差的影响，更注重负债成本管理，正是工行稳息差的一个重要举措。

工行副行长姚明德介绍：“在应对国内外货币政策环境上，我们在人民币端适度拉长资产久期，外币实施短久期的策略，适度加大了资产负债表的利率敏感度，稳定利息净收入的基本盘。在应对资金波动方面，工行充分发挥全球领先的资金大行优势，依靠多元化的筹资来源，以合理的筹资和融资成本助力息差稳健。”

国际化、综合化“立起来”

在今年3月的2024年度业绩发布会上，工行明确，下一阶段要做到3个“立起来”，其中首要提到要把国际化、综合化的全域和多元“立起来”。此次发布会则进一步透露了最新进展。“推进国际化、综合化的经营，对工行而言既是标配，又是应对低息差环境、更好地服务新发展格局的必选项。”工行副行长张伟武介绍，截至今年6月末，工行境外机构网络覆盖全球69个国家和地区，在共建“一带一路”国家中的30个国家设立250家分支机构。从资产看，境外机构总资产近4600亿美元，税前利润集团占比9.5％，对集团的贡献稳步提升，资产质量保持稳定。

“从上半年的数据看，境内分行是我们的大本营，是我们的主根据地，为集团发展提供了稳定的动能输出；国际化和综合化则相当于我们的新根据地、新的增长曲线、新的‘二次能源’，提供了更多的增量贡献。这个增量贡献会随着时间推移不断稳定增长。目前这两项合计占集团营收和税前利润的比重分别达到9.8％和13％，较去年全年均有所提升。”刘珺总结道。

展望全年情况，刘珺表示，工行将始终保持与国民经济同频共振、同向前进。