助贷在支持普惠金融、服务长尾客户等方面确有贡献，但诚如业内人士所言，助贷行业的运行也需“有边界、有规则、有底线”。

近日，国家金融监督管理总局发布《关于加强商业银行互联网助贷业务管理　提升金融服务质效的通知》（以下简称《通知》）。《通知》对增信费用实施穿透式监管，明确增信服务费需计入综合成本，填补了此前对“双融担”“会员费”等灰色操作的监管空白。

据悉，此前融担公司、保险公司等增信服务机构往往以自身提供金融服务为由，各自收取服务费，商业银行也未将此类费用计入贷款产品的综合融资成本中，使得借款人的实际利率存在可能超过24％的合规水位。基于此，《通知》中对增信机构可收取费用提出规制要求，即禁止增信服务机构以咨询费、顾问费等名义提高费率。

《通知》表示，在合作协议中明确平台服务、增信服务的费用标准或区间，将增信服务费计入借款人综合融资成本，明确综合融资成本区间，同时明确平台运营机构不得以任何形式向借款人收取息费，增信服务机构不得以咨询费、顾问费等形式变相提高增信服务费率。例如，此前通过“双融担”模式（两家担保公司分别收取费用）将综合利率推高至36％。依据《通知》，后续此类情况可能被认定为违规。可以预期，随着《通知》颁布实施，未来增信服务费需直接在合同中列明，此前实践中通过诸如‘双融担’等模式变相收取费用拓宽利润空间相关做法的合规性或无法延续。

此外《通知》还明确，银行应当完整、准确掌握增信服务机构实际收费情况，确保借款人就单笔贷款支付的综合融资成本符合《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》等有关规定，切实维护借款人合法权益。

这就意味着，本次《通知》事实上再次确认了金融机构借贷的综合费率超过24％不受司法保护的相关事实，为金融机构的利率上限作出了明确规制。

《通知》将从2025年10月1日起正式实施。可以预期，在《通知》的作用下，通过“限高利率＋结构清理”等手段，行业将迎来调整。

业界专家普遍认为，此举有利于规范行业发展。素喜智研高级研究员苏筱芮称，总体来看，新规对助贷行业各参与主体的影响是全方位的。从放款机构看，一些缺乏网点资源的中小银行、中尾部持牌消金机构，确实缺乏自主经营能力，高度依赖“双融担”模式，通过担保“固收”业务做大规模并隐匿背后不良风险，此类机构将在新规实施后被总行强化管理，承担起互联网助贷业务的主体责任。从融担机构看，一批涉嫌虚假担保、未经总行层面批准的中小担保机构，也会在新规实施后被逐步穿透式管理，继而陆续退出市场。