全球资产的配置价值受到关注。普益标准统计的数据显示，年初至今，市场新发含有“QDII”“海外”及“美元”字样的跨境主题理财产品700余只，远高于去年全年水平。而理财公司之所以对汇率、QDII基金等资产的配置呈现稳步扩张趋势，主要驱动力来自两个方面:一方面是国内利率环境趋于下行，传统的纯固收类产品收益空间缩小，理财公司需要寻找新的收益来源;另一方面，随着国内投资者的全球化视野逐步拓展，其对具备海外资产配置能力的产品需求上升。

当前，全球市场环境日趋复杂，传统固收产品的收益压力增大，理财公司希望通过配置海外资产分散风险也在情理之中。例如，参与海外市场的重要工具QDII基金，国内投资者热情一直较高。光大证券研报显示，今年上半年，QDII基金总规模增长796亿元，较2023年末提升了19.02%;从持有人结构来看，机构投资者持续增持QDII基金。拿投资美元债券的QDII基金来说，同花顺数据显示，市场上有数据可查的25只主要投资美元债券的QDII基金中，有超半数今年以来的收益超3%，个别QDII基金收益率更高达10%以上。

随着美联储本轮加息周期落幕，投资美元债券的QDII基金可能继续呈现不错的行情。据开源证券金融产品总部统计，2019年至2020年5次降息落地后，可以看到美债价格通常先小幅下跌，随后再反弹，降息落地后20个交易日内，美债收益率下行往往达到最大幅度，从而进一步影响美元债价格上涨，为美元债基金带来更宽阔的资本利得空间。

在这种背景下，理财公司更有意愿与动力继续强化海外资产配置能力，并进一步细化产品设计，以适应市场和投资者需求。部分理财公司尤其是有外资背景的理财公司正在强化国际合作，积极洞察国际市场趋势，将全球投资机会引进国内市场，向投资者提供更加多元化的资产配置方案。

事实上，所谓“树立全球配置理念”，除了应把握多元投资机会之外，更多应追求形成成熟的资产管理智慧，通过汲取海外经验，引导投资者深刻理解资产配置的精髓，最终实现收益与风险的更好平衡。

需要注意的是，尽管理财产品投资QDII等资产规模占比在逐步提升，但绝对比例仍然比较有限。据普益标准统计，截至2024年6月，固收类理财所配置的QDII类资产穿透后规模占比约为0.69%，较2023年底的0.62%有所提升，但相较传统的固收及现金占比(92.25%)有较大差距。