7月25日，工、农、中、建、交、邮储六家大型银行集体宣布下调存款利率，调整范围涉及活期、定期、协定存款、通知存款等全部存款类型，下调幅度为5－20个基点不等。这是存款利率市场化调整机制建立以来，大型银行第五次主动调整存款利率，存款利率进入“1”时代。此外，中信银行、光大银行、民生银行等另外10家股份制银行也于7月29日宣布下调存款挂牌利率。其中，浙商银行、渤海银行、恒丰银行5年期整存整取年利率由2.30％降至2.10％，其他7家银行5年期整存整取年利率由2.05％下调至1.85％，均下调20个基点。

本轮存款降息受多方因素影响，一方面是LPR报价下调后顺势调整，另一方面是为了缓解银行自身息差压力。7月22日，1年期和5年期以上LPR均同步下调10个基点，分别降至3.35％和3.85％。存款降息有利于压降存款成本，更好应对净息差收窄给银行经营带来的压力。

近年来，商业银行净息差持续下滑，已收窄至历史最低水平，进一步偏离1.8％的警戒水平。金融监管总局数据显示，2024年一季度，商业银行净息差降至1.54％。其中，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行、外资银行的净息差分别为1.47％、1.62％、1.45％、4.32％、1.72％、1.47％。

净息差是银行盈利水平的一个重要标志。从各行公布的数据来看，2024年一季度，招商银行的净息差与去年相比出现断崖式下降，同比下降27个基点。平安银行2024年一季度净息差为2.01％，虽然保持在2％以上，但同比却大幅下降62个基点。随着贷款利率的进一步下行，将进一步降低实体经济融资成本。本次存款利率下调，其积极影响将不断显现。

一是有助于银行压降存款成本，缓解净息差下降对盈利的压力。下调存款利率最直接的影响是减少银行的利息支出，间接的影响是有助于银行调整和优化存款结构，提高低成本存款占比。当前，存款定期化、长期化趋势明显，削弱了存款利率下调对稳息差的影响效果。此次中长期存款利率降幅较大，在定期、活期等不同种类和期限存款利率相差不大的情况下，能够缓解存款长期化对银行付息的影响，进而稳定银行负债成本。

二是为贷款利率的进一步下调奠定基础，为更好让利实体经济创造空间。存款是银行主要的信贷资金来源，且定期存款占据相当比重。其利率下调，有利于稳定银行负债成本，为银行让利实体经济腾出空间，进而惠及更多实体经济，并有效提升金融服务实体经济可持续性。而对于银行本身来说，也有利于改善盈利水平，提高风险防控能力。

三是有利于促进企业、居民投资和消费。存款利率下调，其收益进一步下降，有利于降低企业居民储蓄倾向，推动企业投资和激发居民消费热情，从而有助于促进存款资金向投资和消费领域转化。同时，也有助于促进客户优化资产配置，增强资金流向资本市场的动力，助力资本市场企稳回升，增加金融市场活力，巩固经济回升向好态势。

值得注意的是，存款利率下调，将促使资金流向资本和理财市场，在一定程度上加大银行揽存的难度。对此，各行应从提高服务质量和效率入手，通过产品创新等，依法合规开展揽存竞争，要继续整顿手工补息、杜绝高息揽储行为，共同维护存款市场正常竞争秩序。要抓住存款利率下调的有利时机，推动优化负债结构，继续压降资金成本，努力保持净息差基本稳定，确保经营更加稳健，服务实体经济力度不减。