2月21日，国家金融监督管理总局公布2023年四季度银行业保险业主要监管指标数据情况。总体来看，银行业和保险业总资产平稳增长，金融服务继续增强，商业银行信贷资产质量保持平稳，风险抵补能力整体充足，流动性水平合理稳健，保险业偿付能力充足稳定。不过，商业银行净息差继续下降，引发市场高度关注。

净息差持续承压

数据显示，截至2023年四季度末，商业银行净息差为1.69%，首次跌破1.7%。分银行类型看，国有大行、股份行、城商行、民营银行、农商银行、外资行净息差分别为1.62%、1.76%、1.57%、4.39%、1.90%、1.57%。股份制银行净息差处于中等水平，但季度环比和同比下降幅度较大，分别为0.05、0.23个百分点，均高于商业银行环比和同比下降0.04和0.22个百分点的平均降幅。更令人关注的是，2023年股份行净利润出现下降，增速为-3.67%。

当前，我国银行业收入主要来源仍旧是贷款利息，因此，净息差的高低直接影响着银行的净利润。保持合理利润和净息差水平，有助于商业银行维持稳健经营、防范金融风险，也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。

现实情况是，净息差下降主要是受利率下行影响，资产收益率持续承压，存款成本相对刚性所致，同时也与银行适度让利实体经济等因素有关。人民银行日前发布的2023年第四季度中国货币政策执行报告显示，2023年12月新发放企业贷款加权平均利率为3.75%，较上年同期低0.22个百分点，持续创有统计以来新低;新发放个人住房贷款加权平均利率为3.97%，较上年同期低0.29个百分点，超过23万亿元存量首套房贷款利率平均下调0.73个百分点，每年减少借款人利息支出约1700亿元。

不仅如此，2月20日，5年期以上LPR又大幅下调25个基点。受此影响，包括个人住房贷款在内的5年以上期限贷款利率也将下调，因而银行净息差仍将继续承压。Wind数据显示，截至2023年6月末，42家上市银行个人住房按揭贷款余额共计35.31万亿元，国有六大行合计26.78万亿元，占比达75.84%。股份行、城商行、农商银行占比分别为19.10%、4.15%、0.91%。此次5年期以上LPR下调，对于房贷占比较高的股份行来说，净息差的影响要比除大型银行以外的其他银行更大一些。

多举措加以应对

实际上，为稳定净息差，金融管理部门以及商业银行已做出了诸多努力。如2022年以来，人民银行持续发挥存款利率市场化调整机制作用，引导主要银行根据自身经营管理需要和市场形势下调存款挂牌利率，股份行及时跟进调整，进一步降低负债成本，一定程度上缓解了净息差下行压力。再者，本次LPR下调选择在年初，大部分贷款利率调整需要在明年1月1日以后，这也为银行采取降低存款利率等措施，应对净息差下行压力预留了一定的空间。

即便如此，缓解净息差下行压力，更需要股份行主动采取措施积极应对，确保盈利保持在合理水平。

一是要注重调整负债结构。此前存款利率的下调虽然对稳定净息差起到一定作用，但定期存款增长速度过快，又削弱了存款降息的影响。对此，股份行要加快负债结构调整，优化负债结构，注重营销低成本存款，提高活期存款占比，并适度增加主动负债占比，最大限度降低负债成本。要通过产品和服务创新，满足客户特色金融需求，赢得客户信任。同时要杜绝高息揽存等恶性竞争，最大程度降低揽存成本。

二是要优化资产配置，巩固主要业务收入来源。当前，我国银行业务收入中利息收入占比在60%以上，利息收入仍是银行收入的主要来源。对此，股份行在资产配置上不能局限于利息相对较低的优质客户或项目，要在风险可识可控的前提下，向利息较高的非优质客户或项目拓展。要根据不同客户、不同项目、不同风险以及不同金额和期限科学地进行贷款定价，在最大限度满足多样性有效需求的同时，扩大净息差区间。股份行应努力压降低效资产占用，提升资产运营能力，提升资金利用效率，尤其要强化风险定价能力，尽可能降低不良率。通过资产端产品和服务创新，抓住市场需求，吸引更多的客户，增加银行的主营业务收入。

三是要大力发展数字金融。数字金融可以将许多复杂多变的金融信息转变为可以度量的数字、数据。发展数字金融可大幅降低银行获客及运营成本，特别是在信贷管理方面，能够有效提升风险管控水平，降低风险成本，从而提升银行市场竞争力和生存能力。因此，在净息差收窄的大趋势下，股份行要大力发展数字金融，并加强与科技金融结合，为社会提供智能便捷金融服务。

与此同时，还要进一步扩大中间业务收入。股份行要利用好自身优势，拓展财富管理、资产管理、投资银行等业务，大力发展结算、代理、咨询、信用卡等中间业务，扩大非息收入来源，改变当前单一的盈利模式，降低对简单的存贷业务的依赖程度，缓解净息差收窄对盈利能力的负面影响，确保经营更加稳健，发展更加稳步。