继2023年底国有大行、股份行纷纷下调存款利率后，新年伊始，多家中小银行跟进调整，利率下调幅度在10-25bp，降幅与此前大行调整幅度相当。不过，近期部分中小银行却逆势上调短期存款利率。

“远降近升”

2024年1月，汝南农商银行推出“开门红”专属高利率存款产品，仅限2024年1月1日至3月31日期间办理。具体来看，相较于2023年1月的定期存款利率，该行3个月、6个月的定期存款利率分别由1.40%、1.65%上调至1.50%、1.70%;但该行1年、2年、3年期的定期存款利率则分别由2.25%、2.70%、3.30%下调至1.90%、2.10%、2.35%。

对存款利率采取“远降近升”调整策略的并非个例。2024年1月11日，新野农商银行宣布从1月11日至3月31日上调短期存款利率。相较于2022年12月底，该行3个月、6个月定期存款利率分别由1.40%、1.65%上调至1.60%、1.80%，而1年、2年、3年定期存款利率则分别由2.25%、2.70%、3.30%下调至2.10%、2.30%、2.35%。此外，桐柏农商银行、新密农商银行、黑龙江桦南农商银行等多家中小银行均于近期上调短期存款利率。

除了直接上调短期存款利率以外，部分银行还通过白名单专享存款、加息券、积分权益等方式“变相”上调短期存款利率。

为何逆势上涨?

关于部分中小银行逆势上调存款利率的原因，信达证券认为，一方面，中小银行揽储能力较大行有限，高利率有利于吸引储户存款;另一方面，短期利率上调、中长期利率下调，一定程度上可以缓解存款定期化趋势。

对此，光大银行金融市场宏观研究员周茂华表示，存款利率“远降近升”反映部分银行充分利用存款利率市场调节机制，灵活优化负债结构，以更好地稳定负债成本，拓宽机构让利实体经济的空间。不过，周茂华建议，各家银行在调整存款利率时要满足自律组织要求，以及与银行负债、净息差等实际经营状况相一致。

“当前部分中小银行存款利率逆势上涨属于‘开门红’旺季营销活动中的促销手段，是阶段性、季节性现象，上调存款利率的银行多为中小银行，不具有普遍性。”招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼认为，2023年，商业银行为更好支持经济持续回升，主动采取多种措施加大向实体经济减费让利;同时，由于企业和居民有效融资需求不足，部分银行通过降低贷款利率等方式，吸引更多客户;存量首套房贷利率下调，每年减少银行利息收入近2000亿元。在以上多种因素作用之下，银行净息差明显缩窄，营业收入和利润增速有所下滑。国家金融监督管理总局公布的数据显示，2023年三季度，商业银行净息差为1.73%，较上年同期的1.94%下降0.21个百分点。

为保持息差基本稳定和利润合理增长、增强服务实体经济的持续性和高质量发展的稳健性，银行需要通过下调存款利率来压降负债成本。信达证券认为，总体来看，当前银行存款利率仍处于下行趋势，可为实体经济贷款利率下调打开空间。在存款挂牌利率多次下降背景下，2024年LPR将有望下调，企业贷款利率、按揭利率等也仍有下调的可能。