8月31日晚间和9月1日早间，多家大型商业银行和股份制商业银行先后宣布下调中、长期定存挂牌利率，1年、2年、3年和5年期人民币定存挂牌利率分别调降10bp、20bp、25bp、25bp。这是2022年以来第三轮调降存款利率。

此次下调利率，市场已有充分预期。一方面，存款利率主要以10年期国债收益率和1年期LPR（贷款市场报价利率）为参考基准。6月以来，人民银行两次超越预期降息，引导市场利率和LPR报价基准利率下调，为银行调降存款利率拓展空间。另一方面，银行净息差压力增大，净息差收窄直接影响盈利表现和资本补充。截至目前，银行净息差已经跌破1.80%监管合意水平，部分银行净息差压力明显增大，银行充分利用存款利率市场化调节机制，主动管理负债，以稳定净息差。

下半年，银行存款利率是否进一步下调，主要取决于宏观经济复苏、宏观政策、市场利率及银行净息差表现。基于此，下半年进一步下调存款利率门槛有所抬升，银行净息差趋稳。

首先，内需动能增强。上半年我国经济尽管存在波折，但整体保持复苏态势，随着内外因素对我国经济影响减弱，国内经济循环持续畅通，企业和居民信心回升，房地产逐步企稳，内需复苏动能有所增强。近期PMI（采购经理指数）、用电量等指标显示，国内需求复苏动能有所增强，有助于减轻宏观政策压力。

其次，市场利率趋稳。国内继续实施积极财政政策与稳健货币政策，货币政策加大逆周期调节的同时，需要防范过低利率潜在资金套利、空转风险，更好平衡内外均衡，短期利率工具或转入观察期。随后处于稳定市场流动性，提升支持精准质效，更好配合财政等政策实施，不排除人民银行择机推出降准、结构性工具。

最后，金融资产收益水平有望回升。经济稳步复苏，市场流动性保持合理充裕，金融支持估值修复前景偏向乐观，有助于带动银行金融资产收益水平改善。

那么，居民和银行如何应对存款利率下行、净息差收窄？

近年来，银行投资理财产品利率下行较快，背后原因是宏观经济与金融市场面临较为特殊的内外环境，属于非常态。普通投资者需要理性看待，并适度调降投资理财收益预期。同时，随着国内金融市场化改革快速推进，金融产品不断丰富，收益与风险更加匹配，但更高收益必然伴随更高风险。普通投资者需要平衡好投资风险与收益关系，在充分考虑自身风险承受能力和流动性需求情况下，多元化投资组合，以获取较为稳定和可预期的收益。

银行应对净息差收窄压力方面，短期看，要充分利用存款利率市场化调节机制，合理测算和控制长期限存款产品发行量，合理定价长期限存款类产品；优化资产结构，降低低收益金融资产占比。中长期看，要加快推动资产管理业务发展，创新产品和服务，积极推动中间业务和轻资本业务发展，争取尽可能多的活期存款；通过数字化赋能，提升经营效率，推动转型。