5月18日，《中共中央 国务院 关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》（以下简称《意见》）公布，为在更高起点、更高层次、更高目标上推进经济体制改革及其他各方面体制改革，构建更加系统完备、更加成熟定型的高水平社会主义市场经济体制做出了一系列“顶层设计”。

本报记者注意到，大力振兴实体经济、支持民营企业改革发展，仍是当前完善社会主义市场经济体制的重点内容。在这一过程中，银行业始终扮演着关键角色。考虑到商业银行对“输血”实体经济和民营企业的重要作用，加快构建与实体经济结构和融资需求相适应的银行体系因而也在此次《意见》中被重点提及。

增加面向中小企业的金融服务供给

《意见》提出，支持民营企业改革发展，培育更多充满活力的市场主体，要“营造支持非公有制经济高质量发展的制度环境”。其中指出，健全支持中小企业发展制度，增加面向中小企业的金融服务供给，支持发展民营银行、社区银行等中小金融机构。

近年来，金融对实体经济和民营企业的支持已经实现“量”“质”齐升，但从现实情况来看，部分中小企业融资难的问题还比较突出，融资成本贵的问题也并未完全缓解。

交通银行金融研究中心团队认为，从《意见》来看，预计未来国家将通过银行业的结构性调整，来逐步切实解决中小企业融资难、融资贵等现实问题，最大限度激活微观企业的经营活力。

民营银行、社区银行则将对我国现有的银行体系做出有益补充。在麻袋研究院高级研究员苏筱芮看来，民营银行和社区银行是触达中小微的重要途径，为支持中小微、实体经济贡献了重要力量。“民营银行以民为本，一些区域性的民营银行能够扎根地方，因地制宜地制定服务小微的解决方案；社区银行能够近距离为社区居民提供便利，也更容易触达底层用户。”

亦有银行业资深观察人士指出，民营银行、社区银行具备的优势恰恰能够照顾到现有银行体系在支持实体经济、服务中小微层面存在的“死角”。具体来说，由于贴近客户，民营银行、社区银行因此更能把握客户的信用风险。此外，民营银行大多以金融科技见长，可以更充分地发挥技术的力量来服务实体经济。

据苏筱芮介绍，现阶段，我国民营银行发展势头整体较好，大部分民营银行在过去一年都达成了不错的业绩。更重要的是，民营银行普遍具备自身的特色定位，如面向农户、创业者等特定群体推出特色贷款产品等。对比之下，社区银行的经营状况则还有相当大的进步空间，需关注因定位和成本问题引发的社区银行退出潮。

突破民营企业融资增信瓶颈

东方金诚首席宏观分析师王青认为，《意见》要求营造支持非公有制经济高质量发展的制度环境，意味着近年来优化营商环境、强化对民企的金融支持等措施并非周期性政策，而是已成为我国基础经济制度的一部分。这将有助于稳定市场预期，提升民营企业投资信心。

根据《意见》，“完善民营企业融资增信支持体系”“健全民营企业直接融资支持制度”是营造相关制度环境的重要组成部分。

《意见》提出“完善民营企业融资增信支持体系”应如何具体落实？单就融资增信而言，自身增信不足、缺乏股东支持，抵质押物不足、不能起到有效的风险缓释作用，风险对冲工具未实现大规模发展，担保增信机构对小微企业支持力度有限等是目前影响非公有制经济高质量发展的现实性障碍。就此，上述银行业资深观察人士建议，一是政府要发挥积极作用，建立政府层面的融资担保机构；二是建立政府和市场相结合的担保体制；三是大力发展信用风险缓释工具；四是发展金融科技、小额贷款等助贷机构，引导其发挥积极作用。

直接融资方面，民营企业数量庞大，其中真正能够通过发行股票和债券方式完成直接融资的并不多。以债券融资为例，建银投资咨询分析师王全月指出，今年以来，我国信用债市场的头部效应愈加明显，简单来说就是——40%的企业，发行了60%的债券，占据了80%的资金。最新数据显示，评级为AAA、AA+的民营企业仅有185家，占同评级企业数量的9.18%。对于那些评级结果达不到AA+及以上的企业来说，通过债券市场进行直接融资的难度显然较大。

如此看来，建立多层次的股权和债券市场，通过新三板等权益市场，让更多有经营潜力的中小微企业获得直接融资的机会，应成为完善社会主义市场经济体制的重要内容。

构建与实体经济结构和融资需求相适应的银行体系

王全月指出，尽管金融机构尤其是商业银行对于中小微企业发展的支持力度显著增加，但同时也应看到，以商业银行为代表的金融机构，对于中小微企业的风险识别能力，仍有待进一步加强。这背后的原因在于商业银行实质上并无“为风险定价的权利”，商业银行不能因识别并承担了“超额风险”而大幅提高贷款利率获得“超额收益”，因此商业银行从盈利角度出发，也就没有提高识别中小微企业真实风险能力的动力。长期来看，推进利率市场化是由量变到质变提升商业银行服务中小企业能力的关键，也是本次《意见》强调“推进要素价格市场化改革”的原因之一。

按照《意见》要求，构建更加完善的要素市场化配置体制机制，其中之一是要“构建与实体经济结构和融资需求相适应、多层次、广覆盖、有差异的银行体系”。

中国工商银行总行高级风险经理郝志运认为，现阶段，我国银行体系的主要矛盾是市场主体对金融服务的需求与金融有效供给不足、供给结构失衡的矛盾。

经济学家宋清辉表示，这种实体经济结构和融资需求呈现出不匹配的特点，对国内银行体系提出了新的转型要求，未来应朝着供给端有效供给，减少低端或者无效供给的方向努力。

何为“与实体经济结构和融资需求相适应、多层次、广覆盖、有差异的银行体系”？郝志运的理解是：为了满足实体经济需要，不仅要持续壮大商业性金融规模，也应发挥好开发性金融和政策性金融的作用，还应强化合作性金融的支农支小功能。在商业性金融、开发性金融、政策性金融、外资性金融、合作性金融合理分工相互补充的基础上，推动银行、保险、证券、基金、信托等各类金融业态功能归位，更好地满足实体经济日趋多样化的金融需求。

郝志运指出，要想构建这种银行体系，监管部门应进一步加强顶层设计，推动银行体系在尊重市场规律的前提下优化调整，促进市场发挥资源配置的决定性作用，在兼顾风险和收益的基础上深化金融改革，扩大金融业开放，调整优化金融体系结构，实现金融和实体经济良性互动和协调发展；而银行业机构要完善现代金融企业制度，通过健全法人治理结构、优化股权结构、加强风险管理、完善内部控制等方式，聚焦主业、回归本源、避免短视化行为，加大对实体经济、小微企业、民营经济和普惠金融的支持服务力度，实现健康可持续发展。