截至7月19日，深市共有900家公司披露2026年上半年业绩预告，占深市公司总数的31％，市值占比约33％。按预告净利润上下限平均值计算，这些公司预计实现净利润合计约2307.36亿元，同比增长147％。逾55％的公司业绩增长或改善，超过三成公司持续盈利且净利润增速超过50％。

从行业分布看，上半年深市公司业绩增长呈现出两条较为清晰的主线。一方面，铝、锂、钨等资源品价格上涨，叠加化工产品价差扩大，推动上游周期行业利润快速修复；另一方面，人工智能基础设施投入增加，带动存储、服务器、PCB及光通信等产业链企业订单和盈利增长。与此同时，储能需求扩张、创新药产品放量，也成为部分行业业绩改善的重要支撑。

高增长公司贡献主要利润增量

从整体分布看，已披露业绩预告的900家公司中，预计盈利公司共511家，占比57％。其中，272家公司持续盈利且净利润同比增长50％以上，占全部预告公司的30％，预计实现净利润合计约2494.64亿元，同比增长156％；江波龙等15家公司净利润增幅预计达到10倍以上。

“上述272家高增长公司的预计净利润总额，已经超过900家公司的合计净利润，反映出利润进一步向高景气行业和头部公司集中。”分析人士表示，与此同时，94家公司预计扭亏为盈，主要分布在电力设备、基础化工、医药生物和电子等行业。

从盈利规模看，深市共有68家公司预计上半年净利润超过10亿元，13家公司预计超过50亿元。其中，宏桥控股预计盈利150亿元至160亿元，广发证券预计盈利110亿元至120亿元，江波龙预计盈利92亿元至110亿元，立讯精密预计盈利78亿元至81亿元。

浙商证券认为，非银金融行业上半年业绩较为突出，主要受市场交投活跃和权益市场回暖带动，证券行业经纪、自营等业务收入有望改善，行业盈利保持较高弹性。

资源品价格上涨带动周期行业修复

有色金属、基础化工和石油石化是上半年深市公司利润增长的重要来源。

具体来看，有色金属行业38家已披露业绩预告的公司预计实现净利润约645.03亿元，同比增长161％，其中33家公司预计盈利。电解铝企业表现尤为突出，云铝股份预计盈利75亿元至78亿元，同比增长170.98％至181.82％；神火股份、天山铝业预计分别盈利48亿元和42亿元。

除铝价上涨外，产销量增加、高附加值产品放量及成本下降，也进一步放大了相关企业的盈利弹性。

锂、钨等细分领域同样实现明显增长。天齐锂业预计盈利28.5亿元至42.5亿元，同比增长约33倍至49倍；中钨高新预计盈利19.7亿元至21.7亿元，同比增长261％至298％。

化工行业则呈现由亏损修复向盈利扩张转变的特点。石油石化行业17家预告公司预计实现净利润约161.36亿元，同比增长约44倍。基础化工行业77家公司预计实现净利润约276.18亿元，同比增长161％。

AI产业链进入业绩兑现期

与周期行业主要受产品价格和供需变化推动不同，电子、通信和计算机行业的增长，更多来自AI算力基础设施建设带来的需求扩张。

截至7月19日，85家深市电子行业公司披露半年度业绩预告，预计实现净利润合计约585亿元，同比增长176％，预计盈利公司占比达到75％。

其中，存储行业增幅尤为突出。受AI模型训练和推理需求增长、存储产品价格上涨等因素影响，江波龙预计盈利92亿元至110亿元，同比增长约622倍至744倍；香农芯创预计盈利35亿元至40亿元，同比增长约21倍至24倍；新上市的大普微预计盈利12亿元至13.5亿元。

天风证券研究团队此前表示，大模型后训练和推理环节的持续迭代，有望带动算力投资及算力需求增长。从业绩预告看，这一需求正在加快传导至AI硬件产业链，并反映在部分上市公司的收入和利润中。

以高多层、高速PCB相关企业为代表，沪电股份预计盈利28.3亿元至30亿元，同比增长68.17％至78.28％；深南电路预计盈利21亿元至23亿元，同比增长54.41％至69.12％。

此外，服务器、交换机和光通信设备等环节也有多家公司业绩较快增长。

储能与创新药释放增长潜力

值得一提的是，2026年上半年，锂电行业经营表现明显回暖。就具体公司而言，亿纬锂能预计盈利31.3亿元至33.71亿元，同比增长95％至110％；国轩高科预计盈利12亿元至15.5亿元，同比增长227.31％至322.77％；鹏辉能源预计扭亏为盈，实现净利润8亿元至8.66亿元。电池材料企业天赐材料预计盈利27亿元至30亿元，同比增长约9倍至10倍。

这轮锂电行业利润修复，既受到部分原材料价格上涨影响，也与储能需求快速增长有关。中金公司认为，国内容量电价等机制陆续落地，欧洲储能应用向大储和工商业领域拓展，亚非拉市场对新能源消纳和电网稳定的需求上升，储能行业景气度有望延续。

医药生物行业中，创新药产品放量和海外业务拓展成为主要增长动力。53家相关深市公司预计实现净利润合计约72.73亿元，同比增长60％。海思科预计盈利7.9亿元至8.7亿元，同比增长513.25％至575.35％；九安医疗预计盈利28亿元至34亿元，同比增长204.29％至269.50％。

开源证券认为，随着全球生物医药投融资逐步回暖，为创新药企业带来重组资金，加速商业化推进，部分创新药企业自研产品持续放量，海外授权收入开始落地，行业收入和利润释放速度有所加快。

总体来看，深市公司上半年业绩预告显示，周期行业盈利修复与新兴产业需求扩张同时发生。平安证券分析师陈晓团队指出，随着中报验证期的到来，市场定价逻辑正在由“景气预期”转向“景气确认”。