中国证券基金业协会近期公布的数据显示，截至今年1月末，私募基金管理规模达22.44万亿元，再度突破纪录，继去年10月以来连续4个月创下新高。

新增备案方面，今年1月新备案私募产品1235只，新备案规模640.62亿元，新备案数据较去年12月双双出现回落。产品存续方面，今年1月，存续私募基金共139153只，基金管理总规模为22.44万亿元，存续数量和规模环比均实现了增长。其中，私募证券投资基金、PE、VC分别存续80801只、29862只、27729只，存续规模依次为7.26万亿元、11.15万亿元、3.74万亿元。

百亿私募数量创历史新高

根据私募排排网统计，截至1月31日，国内管理规模超过一百亿元人民币的私募证券投资基金管理人（以下简称“百亿私募”）总数已达122家，创下了历史新高。

排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，百亿私募数量扩容主要源于四重驱动力：一是市场回暖，A股持续反弹带动私募业绩普遍回升，叠加行业日渐成熟，增强了私募行业的吸引力；二是技术赋能，AI优化量化策略与风控，提升了投资效率与规模承载力；三是头部集聚效应，资金愈发向品牌及策略成熟的私募机构集中，加速行业优胜劣汰；四是政策与资金面支持，适度宽松货币环境叠加“十五五”规划红利，推动了场外资金涌入。

在这一过程中，百亿私募作为行业规模的“领头羊”，是中国私募行业从野蛮生长迈向高质量发展的一个缩影。而“破百亿的速度”（私募规模首次突破百亿的用时）则成为一个观察行业生态变迁情况的重要指标。

私募排排网的最新数据显示，截至2026年2月26日，百亿私募共有125家，再度刷新历史新高，这些百亿私募破百亿的速度为7.81年。据统计，破百亿速度超过10年的私募占比25.6％；5—10年占比53.6％；5年以下占比20.8％。

值得注意的是，有8家私募的破百亿时间不足1年。从实控人来看，机构实控的私募有5家，自然人实控的私募仅有3家。其中，由中国国新控股的国新新格局（北京）破百亿用时最短，仅用约3个月。另外4家机构实控人私募均为险资系私募，分别为国丰兴华（北京）私募、太保致远（上海）私募、恒毅持盈（深圳）私募、泰康稳行（武汉）私募。自然人实控私募的3家私募分别为上海瓴仁私募、和谐汇一资产、慎知资产。其中，上海瓴仁私募破百亿用时最短，仅用0.45年。

对此，李春瑜表示，当前险资加速布局私募证券行业，本质是在低利率时代下，寻求能匹配其长久期、低波动偏好的收益增强工具和风险分散手段。政策环境的持续优化与私募证券行业自身在策略成熟度与可预期性方面的进步，共同推动了这一配置趋势的深化。

私募排排网分析人士称，整体来看，不同私募突破百亿规模的速度分化显著。有的机构凭借特殊背景或有利时机迅速崛起，例如拥有央企、险资等雄厚机构支持的私募，或是在成立不久后恰逢市场行情催化的新锐机构，往往能在较短时间内实现规模的跨越式增长。然而，更多私募则是历经数年乃至更长时间，依靠扎实的业绩积累、持续的投研投入以及逐步建立的市场信誉，循序渐进地赢得投资者信任，最终成为百亿私募。

VC／PE市场半导体、人工智能火热

投中嘉川CVSource数据显示，今年1月，VC／PE市场投资案例数量1118起，同比上涨62％；投资规模1324.43亿元，同比上升71％。投中表示，今年1月VC／PE市场在交易数量持续扩容、投资规模稳步抬升的双重驱动下，市场从阶段性调整转向结构性回暖，为2026年的持续复苏奠定了坚实基础。

细分交易轮次看，A轮占据主导，有431起案例，占比38.6％，融资规模287.55亿元，占比21.7％。与去年同期相比，早期投资交易数量活跃度上升，成长期及上市及以后交易规模涨幅尤为显著。

投资交易规模方面，从细分实际披露金额的案例规模量级来看，千万元级别交易占据市场近半数份额，相比去年同期，5000万元及以内小额交易及超10亿元级别大额交易数量大幅增加，市场对创新赛道早期布局的热情高涨，而头部优质项目、成熟企业的战略融资及并购交易依然受到资本青睐，资金向头部标的集中的趋势进一步强化。相比之下，中等规模交易再度收缩，成长期企业在融资端仍面临一定压力，市场对中等规模项目的信心修复相对滞后。

分行业看，半导体、人工智能行业市场投资热度颇高。投中嘉川CVSource数据显示，今年1月，电子信息以354起投资交易，474.49亿元融资规模持续领先，先进制造和医疗健康行业则分别以185起、175起交易数量位列第二、第三位。细分领域来看，半导体、人工智能领域交易数量均破百起，医疗器械、生物医药、新材料投资热度略次之。其中，半导体、人工智能领域交易活跃度较去年同期均有所增加。

值得注意的是，行业的重点投资案例也来自人工智能领域。2026年年初，成立不足三年的AI基础模型公司阶跃星辰，作为“大模型六小虎”之一，开年以来在融资、管理、技术三大领域同步发力，展现出强劲发展势头。首先是完成了50亿元B＋轮融资，一举刷新过去12个月中国大模型赛道单笔最高融资纪录。同时，阶跃星辰在同日宣布了重大人事调整，印奇正式出任公司董事长，完善了核心管理团队。此外，阶跃星辰还发布并开源最新基座模型Step　3.5　Flash，发布首日便成功登上OpenRouter　Fastest　Models榜单，展现出了市场竞争力。同期，还有AI大模型研发公司——月之暗面完成了5亿美元的C轮融资，包括IDG、阿里、腾讯等多个投资方出资，展现出市场对人工智能领域的青睐。