Wind数据显示，截至9月末，全市场ETF规模突破5.63万亿元，创下历史新高。其中，全市场有7只ETF产品规模超过千亿元，规模超过百亿元的ETF达到119只。在市场环境的改善下，投资者的风险偏好也出现了提升，行业ETF成为近期资金流入的主要方向。

规模增长创下历史新高

Wind数据显示，截至9月末，全市场ETF规模突破5.63万亿元，较年初增加1.9万亿元，创下历史新高。同时，今年前三个季度ETF产品数量新增279只至1325只；ETF总份额达到3.01万亿份，较年初增加3530.05亿份，增幅超13％。

具体来看，截至9月末，股票ETF总规模达3.71万亿元，创下历史新高，规模占全市场ETF总规模的65.88％。值得注意的是，股票ETF今年前三季度规模增加8208.23亿元，年内增长28.43％，是规模增长最多的ETF类型。

债券ETF规模在三季度末也超过6900亿元，在ETF总规模中占比约为12％，同样创下历史新高。此外，商品ETF、跨境ETF规模增速也均超过100％。

在ETF规模快速增长的同时，市场上百亿元级ETF产品数量也在不断增加。Wind数据显示，规模超过百亿元的ETF已达到119只，较年初增长超八成，其中近半数为股票型产品。此外，截至9月30日，市场上已有7只千亿元级ETF，较去年年底新增了易方达创业板ETF。具体来看，分别为华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF、南方中证500ETF和易方达创业板ETF。

值得注意的是，目前超过千亿元规模的产品均为宽基ETF，尤其是跟踪沪深300指数的产品规模已突破1.2万亿元。在此背景下，富国中证港股通互联网ETF规模在9月底已达976.52亿元，有望成为首只千亿元级的行业ETF。

而ETF规模快速增长的原因或与“国家队”的增持有关。从多只ETF定期报告来看，“国家队”持有大量ETF产品。其中，中央汇金上半年的持仓市值超1.28万亿元，持仓规模占ETF总规模近三成。在“国家队”的入场下，市场情绪迅速得到提振，同时，ETF产品品类的不断丰富也更好地满足了各类资金的投资需求，并吸引更多资金入场，使ETF规模得到进一步增加。

投资者风险偏好提升

宽基ETF作为“国家队”入场的主要工具，占据着较大的规模，但是可以观察到，当前越来越多的行业ETF正在获得资金流入，ETF投资者的风险偏好也出现了提升。

行业主题类ETF成为资金买入的主要渠道，9月资金流入近1000亿元。从单个产品来看，Wind数据显示，9月有两只股票型ETF资金净流入超百亿元，分别为富国港股通互联网ETF，资金净流入123.47亿元；国泰证券ETF，资金净流入116.81亿元。其后还有富国中证A500ETF、广发电池ETF、易方达机器人ETF等获得大量的资金流入。

份额方面，年内增长前三的ETF均为行业ETF，分别为富国基金旗下港股通互联网ETF、华宝基金旗下券商ETF、鹏华基金旗下化工ETF，年内份额分别增长595.86亿份、381.83亿份、230.58亿份。而宽基ETF虽然有些产品资金由净流出转为净流入，但整体仍呈现资金流出趋势，9月资金流出近500亿元。

业绩方面，从宽基指数来看，9月沪深300上涨3.2％，同期中证A500上涨4.58％，而代表科技成长方向的创业板50上涨14.40％，科创50上涨13.66％。

从行业主题指数来看，9月科创芯片上涨17.75％，新能源电池上涨32.14％。同时，跨境指数也取得不错的涨幅，9月恒生科技上涨13.95％，中国互联网50上涨18.86％。

对此，有业内人士认为，行业ETF获得资金流入，宽基ETF被赎回显示出投资者在市场情绪的改善下，风险偏好出现提升，逐渐偏好弹性更大的行业与主题指数来参与A股市场。

多家基金公司也在积极布局ETF，今年以来，全市场合计发行了274只ETF，ETF数量达到1325只。此外，还有16只ETF和ETF联接基金发布基金份额发售公告称，即将启动发行。投资方向包括证券公司ETF、国证港股通科技ETF、航空航天ETF、中证500ETF等。值得注意的是，在今年新发的ETF中，ETF的持有人类型也愈发多元，不仅有中长期资金，还有外资、券商、个人投资者等也在踊跃参与ETF投资。

展望未来，业内人士表示，ETF的发展已经形成政策支持、长期配置型资金入市、机构和个人投资者加大配置等多种因素共同作用的良好态势。未来，随着市场有效性进一步提升，ETF产品规模还将进一步提升。