在市场环境的影响和政策的引导下，我国债券型交易型开放式指数基金（ETF）快速发展。近日，我国全市场债券型ETF规模突破2000亿元大关，债券型ETF发展迎来历史性一刻。

同时，今年以来，随着首批基准做市信用债ETF全部发行完成，我国债券市场品种不断丰富，相关指数体系也在不断完善，还有多只大体量基金产品宣布调降费率。

业内人士表示，虽然近年来我国债券型ETF发展迅速，但是与成熟市场相比，我国债券型ETF的发展空间仍然广阔。

规模突破2000亿元

Wind数据显示，截至2月7日，全市场债券型ETF规模突破2000亿元大关，总规模达到2051.28亿元。继去年5月突破1000亿元之后，债券型ETF仅仅用了9个月时间便突破了2000亿元的关口。

Wind数据显示，目前百亿元级债券型ETF已达到5只，较去年同期增加了4只，分别为富国中债7—10年政策性金融债ETF、博时可转债ETF、海富通中证短融ETF、海富通上证城投债ETF与平安中高等级公司债利差因子ETF。其中，富国中债7—10年政策性金融债ETF与博时可转债ETF的规模均双双突破400亿元，分别为417.5亿元、406.06亿元。海富通中证短融ETF规模突破200亿元，达到280.55亿元。

回顾我国债券型ETF的发展路程，自2013年3月25日国内首只债券型ETF上市后，债券型ETF规模一度缩水至11亿元，其后，随着同年年底债券型ETF扩容至3只，规模恢复至30亿元。2014年，受股市影响，我国债券型ETF规模又出现了大幅缩水，直到2019年3月22日才首次突破百亿元大关。

对于近年来我国债券型ETF的快速发展，有机构分析认为，这与债券指数基金的特点契合近年来的市场需求有着较大关系。债券型ETF具有交易便利、费率较低等优点，无论是工具属性还是配置属性都非常突出。在业内人士看来，债券ETF具有多重优势，未来品种有望进一步丰富，发展空间十分广阔。

产品品种不断丰富

今年以来，债券型ETF在迎来规模高速增长的同时，投资品种也在不断丰富，为投资者提供了更多选择。

2025年1月，首批8只基准做市信用债ETF全部发行完成，债券指数基金的“拼图”得以补齐。这8只产品于2025年1月7日起集体发行，募集上限均为30亿元，仅用了10天就全部结募，多只启动比例配售，总共募集资金约218亿元。据了解，基准做市信用债ETF的推出，进一步丰富了场内债券ETF产品线，在为中低风险偏好投资者提供更多差异化场内投资工具的同时，还有助于提升交易所债券市场流动性，助力市场健康发展。

2024年，仅有两只债券ETF获批并成功发行。Wind数据显示，截至2024年12月31日，我国债券型ETF产品数量仅为21只，且债券ETF种类也比较单一，已上市的21只ETF产品包括16只利率债、3只信用债和2只可转债。

同时，今年债券指数也在不断上新。1月16日，中证指数有限公司发布沪深300债券指数系列、上证180债券指数系列、中证地方政府债指数、中证地方政府一般债指数和中证地方政府专项债指数等，为市场提供多样化业绩基准与投资标的。

“债券指数基金未来发展有广阔的前景。”博时深证基准做市信用债ETF基金经理张磊表示，一是债券指数基金市场占比相对较低，目前在10％左右，相比美国40％的比例有较大提升空间。二是信用债指数基金发展相对滞后，存量信用债指数债基数量较少。三是未来指数基金的费率优势和工具属性会更有吸引力。四是相比普通债券指数基金，债券ETF具有交易灵活便捷、质押方便等优势。

此外，还有部分百亿基金宣布降费，如平安中高等级公司债利差因子ETF宣布自1月17日起调降产品费率，将管理费年费率由0.25％降低为0.15％，托管费年费率由0.08％降低为0.05％，达到了当前ETF市场的最低水平。此前，国泰基金、海富通基金也都曾调低了旗下债券型ETF的管理费率。

在产品品种不断丰富和费率调降的背景下，业内人士认为，我国债券型ETF有望迎来新的增长点。海富通基金表示，目前市场上的债券ETF产品数量相对较少，且多以跟踪利率债指数为主，首批基准做市信用债ETF问世可以更好地丰富债券ETF产品线，有望为市场带来新的增长点。

发展空间仍然广阔

证监会近日印发的《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》提出，稳步拓展债券ETF。在有效防控流动性风险和信用风险的前提下，持续丰富债券ETF产品供给，更好满足场内投资者低风险投资需求。

值得注意的是，目前虽然ETF发展迅速，但是债券型ETF的整体占比仍然较低。Wind数据显示，2024年，全部上市的ETF规模增加超过1.6万亿元，总规模近4万亿元。其中，股票型和债券型ETF的体量却有较大差距。数据显示，目前我国债券型ETF占所有非货币型ETF规模比重不到6％，占所有债券基金规模比重不到3％。

Wind数据显示，同期美国全市场ETF规模达4600亿美元，有120余只基金；政府债类ETF规模达3600亿美元，60余只基金；信用债基金规模近3000亿美元，数量达100只。与成熟市场相比，我国债券型ETF仍有很大的发展空间。

在多位业内人士看来，债券ETF规模有望继续大幅增长。博时基金指数与量化投资部总经理兼投资总监赵云阳认为，随着银行理财净值化转型，债券型ETF可替代部分非标资产，成为“固收＋”策略的核心配置工具，未来市场对债券ETF的需求强劲，债券ETF发展空间广阔。

“我们将稳步推出债券ETF新产品。与股票指数产品相比，债券投资的指数化产品占比较低。随着交易机制的进一步完善和基金管理人在流动性上投入的持续加大，相信债券ETF的市场认可度会不断提升。”海富通基金指数专家成钧表示。