近期，多家基金公司宣布下调旗下基金费率，不少基金产品的管理费率和托管费率直接打对折。

业内人士表示，相关基金陆续下调申赎费用，除了为了增强产品竞争力，吸引客户外，还预示着基金业的费率改革从第二阶段走向第三阶段，投资者将进一步体验到降费让利的红利。

多家基金宣布下调产品费率

近期，多家基金公司宣布下调旗下基金费率并加大降费力度，引起市场关注。

在赎回费率方面，华宝基金8月24日公告，该公司从2024年8月26日至2025年2月26日对通过直销柜台赎回相关基金的投资者实施赎回费率优惠。投资者持有期大于7日、小于30日的赎回费率从0.10%下调为0.025%，优惠后的赎回费全部归入基金财产。

华夏基金8月中旬发布公告称，规模超百亿元的华夏亚债中国指数基金拟召开持有人大会(投票时间为8月23日至10月14日)，审议的调整赎回费率议案为:投资者赎回A份额和C份额时持有满7天(含7天)的，赎回费为零。修改前则是持有满7天(含7天)不满30天的赎回费为0.1%，持有满30天以上(含30天)的赎回费为零。

而在申购费率方面，不少基金公司更是直接打了对折。以博时基金为例，博时富华纯债基金近期召开持有人大会审议的议案显示，持有金额小于100万元的申购费率由0.8%下调为0.4%，持有金额小于300万元大于等于100万元的申购费率由0.5%下调至0.2%，持有金额小于500万元、大于或等于300万元的申购费率由0.30%下调至0.10%，持有金额大于或等于500万元的申购费率由每笔1000元下调为500元。

此外，许多产品的管理费和托管费也进行了下调。8月12日，鹏华基金发布公告，宣布调低旗下鹏华安睿两年持有期混合基金费率，将基金管理费年费率由0.6%调低至0.4%，托管费年费率由0.2%调低至0.1%。上银基金于8月9日发布公告称，拟将上银聚增富定期开放债券基金托管费年费率由0.1%调整至0.05%;8月1日，同泰基金也宣布将同泰泰和3个月定期开放债券型基金的托管费率由0.1%下调至0.08%。

值得注意的是，还有部分基金公司也在基金销售环节降低了费率。8月13日，广发基金宣布将旗下新成立的广发沪深300交易型开放式指数联接基金F类份额等5只基金销售服务费年费率从0.1%下调至0.01%，相当于打了“一折”。此外，招商基金旗下招商智星稳健配置混合型基金在调降管理费和托管费的同时，也宣布将销售服务费年费率由0.4%调低至0.1%。

降费提升产品竞争力

在南开大学金融发展研究院院长田利辉看来，基金公司下调费率之举，旨在减轻投资者的投资成本，增强公众投资者对公募基金市场的信心，进而吸引更多资金流入。

“降低基金费率可以提升产品在同类型产品中的竞争力，提高投资者的实际收益，增加资产规模，促进投资者资金的多样化配置，有利于公募基金行业的稳定健康发展。”田利辉补充道。

对此，有销售机构称，与同类产品相比，较低费率可以作为产品的重要宣传亮点。根据最新披露的季报数据，不少上半年降费的基金产品规模得到大幅提升，如国融融泰基金1月份宣布调低管理费率和托管费率，该基金一季度末规模从去年底的0.3亿元增加至2.3亿元;新沃通利基金3月底宣布调低管理费率和托管费率，该基金二季度末规模从一季度末的0.02亿元增加至10.03亿元。

“费率优惠可以在一定程度上增加基金的销量。对基金管理人来说，这有利于增加其管理规模和管理费收入。对投资者而言，也可以节省投资费用，具有一定的积极意义。”前海开源基金首席经济学家杨德龙表示。

除了作为促进销售的手段外，公募基金降费背后还有行业发展趋势的要求。不少业内人士表示，多家基金管理人调降旗下产品最低申购金额是顺应市场发展需求、践行普惠金融理念的重要举措。这一举措不仅有利于中小投资者更便捷地参与资本市场投资，也为公募基金行业的高质量发展注入了新的活力。展望后市，预计下半年或会有更多公募基金进行费率优惠。

公募基金费率改革步入第三阶段

在基金业人士看来，相关基金陆续下调基金费率，不仅预示着公募基金行业综合费率在稳步降低，更是预示着基金业的费率改革从第二阶段走向第三阶段。

证监会2023年7月发布《公募基金行业费率改革工作方案》，标志着公募基金行业费率改革工作正式启动。第一阶段是管理费用改革，调整的主要是主动权益基金的管理费和托管费，将这两类基金费率分别下调至1.2%、0.2%以下。wind数据显示，截至6月底，过去一年有超3000只公募基金降低了费用。第二阶段是公募佣金改革，降低基金管理人证券交易佣金分配比例上限。今年4月19日，证监会发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，标志着第二阶段举措落地。第三阶段是基金销售环节降费。

根据天相投顾数据统计，2023年，基金管理费、托管费、交易佣金、销售服务费分别为1333.46亿元、284.96亿元、164.66亿元、244.55亿元。与2022年相比，前三项经过调整的费率已出现明显下降，下降额度分别为108.97亿元、19.60亿元、17.75亿元。尚未全面启动调整的销售服务费，则比2022年增加了27.51亿元。有机构预计，前两阶段费率改革举措每年累计可为投资者节约成本约200亿元。

有业内人士分析称，基金销售环节费率改革将会使投资者获利更多。“例如，一些银行渠道的基金申购费是1.5%，但一些第三方互联网平台的申购费率却能打出一折优惠，相当于用100元买基金，申购费会从一块五下降到一毛五。”该人士称。

总体来看，公募基金行业费率改革在降低投资者交易成本，提升投资者收益的同时，将促进基金行业转向“以客户为中心”的买方时代。未来，公募基金行业还需要不断提升产品和服务竞争力，增强长期发展能力，促进市场活力与行业健康发展。