又见私募机构被注销，私募市场严监管态势持续。近日，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）发布公告称，将注销深圳华矩资产管理有限公司等14家期限届满未提交专项法律意见书的私募基金管理人登记。

“扶优限劣”之下，今年年内注销的私募基金管理人数量创下近年新高。中基协公示信息显示，截至5月15日，今年以来已有1774家私募基金管理人注销，是去年同期521家的3.4倍；而这也超过了去年前三季度的注销数量。此外，最新一期私募基金管理人登记及产品备案月报显示，截至2023年3月末，存续私募基金管理人有22176家，与一年前的24611家相比，减少了2435家，降幅约10%。体现了中基协持续加大私募行业“扶优限劣”的力度，也从侧面反映出私募行业集中度的提升。

注销加速 登记趋严

5月12日，中基协发布公告称，现有深圳华矩资产管理有限公司等14家私募基金管理人存在异常经营情形，且未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书，中基协将注销该14家机构的私募基金管理人登记，并将上述情形录入证券期货市场诚信档案数据库。已注销的私募基金管理人和相关当事人，应当根据《中华人民共和国证券投资基金法》、中基协相关自律规则和基金合同约定，妥善处置在管基金财产，依法保障投资者的合法利益。

中基协曾于2018年3月27日发布《关于私募基金管理人在异常经营情形下提交专项法律意见书的公告》，公告称，“私募基金管理人未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书的，中基协将按照《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》的有关规定予以注销，注销后不得重新登记。”

中基协提醒投资者，持续关注私募基金管理人的诚信合规情况，谨慎作出基金投资决策，通过基金合同约定的纠纷解决机制和相关法律渠道维护自身合法权益。中基协将继续秉持“扶优限劣”基本方针，不断完善私募基金行业诚信信息记录机制，促进行业合规健康发展。

事实上，今年以来，数量众多的私募管理人“消失”在名单中。中基协官网公示信息显示，截至5月15日，今年以来已有1774家私募基金管理人注销；其中，中基协注销1549家，主动注销210家，依公告注销15家。

与此同时，今年新私募管理人的登记有趋严迹象。记者梳理备案月报发现，今年1至3月，在中基协资产管理业务综合报送平台提交私募基金管理人登记申请的机构分别有146家、82家、163家，办理通过的机构分别有54家、66家、74家，以此计算，通过率为36%、80%、45%；与去年前3个月的通过率相比，分别下降了15个百分点、8个百分点、34个百分点。完成备案的私募基金产品数量也在减少：去年一季度，新备案私募基金数量为8820只，今年一季度则为8769只。

新设管理人门槛提升

随着配套政策的完善，私募基金行业监管及自律体系正日趋成熟。今年2月，中基协发布了修订后的《私募投资基金登记备案办法》（以下简称《办法》）及配套指引，以进一步优化登记备案和自律管理工作，引导私募基金行业高质量发展。

《办法》对私募基金行业带来了多方面影响。《办法》对私募基金管理人及其出资人、实际控制人、高管人员等关键主体作出了规范要求；明确基金业务规范，把握“募、投、管、退”等关键环节，强化行业合规运作；强化穿透式核查，加强信息披露和报送等事中事后自律管理；实施差异化自律管理，落实“扶优限劣”理念，增加行业获得感；加强对“伪、劣、乱”私募的有效治理，遏制行业乱象，净化行业生态。

梳理《办法》不难发现，新规之下，新设管理人门槛全面提高。部分具体要求如下：实缴货币资本不低于1000万元人民币或者等值可自由兑换货币，对专门管理创业投资基金的私募基金管理人另有规定的，从其规定；法定代表人、执行事务合伙人或其委派代表、负责投资管理的高级管理人员直接或者间接合计持有私募基金管理人一定比例的股权或者财产份额；私募股权/证券基金管理人法定代表人、执行事务合伙人或其委派代表、经营管理主要负责人以及负责投资管理的高级管理人员应当具有5年以上股权投资管理或者相关产业管理等工作经验。

《办法》自2023年5月1日起施行。目前，《办法》落地生效已有半个月时间，私募基金管理人备案登记情况如何？中基协官网私募基金管理人分类查询公示显示，按登记时间检索，截至5月15日，本月尚未有私募基金管理人登记；最近的登记时间停留在2023年4月28日。

分析人士认为，修订后的《办法》完善了登记规范标准，提高了准入门槛。《办法》的实施是私募行业的一个发展转折点，中基协落实“扶优限劣”的效果显现。

分层分类处置初见成效

对于私募行业而言，事实上，2022年至今，“扶优限劣”的趋势越发显著。在推动风险化解方面，中基协稳妥有序清理风险机构，2022年，对803家私募管理人开展自律检查，注销私募管理人2217家，其中，主动注销管理人数量为2021年同期的2.2倍，“出大于进”的结构调整趋势进一步巩固。对48家机构、78名基金从业人员作出纪律处分，分层分类处置初见成效。

中基协持续打击买“壳”卖“壳”，严厉打击黑中介。深挖“祺瑞府”等4家黑中介关系图谱，持续曝光其违法违规行为，强化地方证监局、金融局一线监督和联合治理，及时注销涉事机构，持续压减壳资源价值直至“归零”。

在“扶优”方面，中基协发布的《2022年私募基金登记备案综述》显示，中基协持续推进私募基金差异化自律管理。对治理结构健全、业务运作合规、持续运营稳健、风险控制有效、管理团队专业、诚信状况良好的私募基金管理人，提供快速备案服务。对承担国家产业或区域战略实施等重点基金主动做好政策沟通、专项辅导、绿色通道等服务，支持私募基金在服务国家战略、推动创新驱动发展和经济转型升级等方面发挥积极作用。

而随着私募行业稳健发展，私募基金在增加直接融资、促进创新资本形成、支持科技创新和产业结构调整等方面发挥的作用日益凸显。数据显示，截至2022年三季度末，私募基金持有股票市值3.26万亿元，占A股流通市值的5.1%；在投股权项目本金8.05万亿元，同比增长9.5%。创业投资基金新增投资中，前五大投资行业均为战略新兴行业，合计项目数量和本金占比超过70%，半导体投资增长尤为突出。

“扶优限劣”之下，私募行业在经历出清及调整期后回到有序发展阶段。业内人士表示，私募基金管理人需要不断强化专业合规能力，履行信义义务，诚信经营，坚持服务实体经济导向，进而逐步走向高质量发展阶段。