中国信托业协会近日发布的2021年三季度末信托公司主要业务数据显示，截至今年三季度末，投向证券市场的资金信托余额已超过3万亿元，房地产资金信托则快速下降至2万亿元以下。

有专家指出，信托业应切实把党的十九届六中全会精神贯彻到各项工作中去，在供给侧结构性改革的大背景下，把握经济发展趋势，重塑信托业发展的新优势和新能力，服务实体经济高质量发展。

信托资金加速投向证券市场

2021年以来，信托业持续加大在证券市场领域业务的拓展力度。数据显示，截至2021年三季度末，投向证券市场的资金信托余额为3.06万亿元，同比增长38.12%，环比增长9.22%；证券市场信托占比升至19.50%，同比上升6.66个百分点，环比上升1.98个百分点。

其中，投向股票、债券和基金的规模分别为0.65万亿元、2.13万亿元和0.28万亿元，同比增长分别为6.54%、57.36%和10.75%，各自的占比分别为4.12%、13.60%和1.78%。有分析指出，证券市场信托的增长主要源自投向股票和债券资金信托产品，尤其是投向债券的资金信托产品同比大幅增长。

近年来，标品信托是信托公司业务转型的重点领域。中国信托业协会特约研究员周萍认为，在政策的引导下，预计证券市场信托的规模和占比将持续提升。与此同时，资本市场深化改革的环境为信托公司带来了标准化资产投资机会，信托公司应充分发挥信托资产的本源属性，发展直接融资业务，促使金融市场投融资结构与实体经济发展结构相匹配，形成良性互动且高效运转的金融与实体经济资金融通格局。

2021年以来，国内部分大型房企的债务问题受到了市场极高的关注，许多信托公司也持续收紧在房地产领域的投放力度。截至2021年三季度末，投向房地产业的资金信托余额为1.95万亿元，同比下降18.13%，环比下降6.30%；房地产业信托占比降至资金信托余额的12.42%，同比降低1.38个百分点，环比降低0.59个百分点。

周萍表示，房地产行业调控升级有助于防范金融资源过度集中，避免由此带来的资源浪费和潜在系统性金融风险。同时，房地产信托业务规模和占比的下降，有助于信托公司将更多资金投入经济转型升级的重点领域，更好地发挥信托服务实体经济高质量发展的职能。

此外，截至2021年三季度末，投向金融机构的资金信托余额为1.90万亿元，同比下降11.68%，环比下降0.64%；金融机构信托占比降至12.12%，同比降低0.36个百分点，环比上升0.15个百分点。

分析指出，在监管部门的指导下，信托业“两压一降”见成效，当前投向金融机构的资金信托规模较2017年末的高点（4.11万亿元）已压缩过半，资金空转现象明显减少，在提高金融效率的同时，有助于减少资金链条过长隐匿的风险。

信托业务提质增效显著

截至2021年三季度末，信托公司实现经营收入872.64亿元，同比增长3.69%，增速有所放缓。三季度，信托公司单季营业收入为270.34亿元，同比下降7.13%。

但从收入结构来看，信托业务收入是信托公司最主要的收入来源，继续保持良好的稳定性。截至2021年三季度末，信托公司实现信托业务收入632.29亿元，同比增长2.68%；信托业务收入占比为72.46%。

三季度，信托投资收益延续增长态势，但占比略有下降。截至2021年三季度末，信托公司实现投资收益185.19亿元，同比增长10.44%；投资收益占比为20.97%，同比下降1.05个百分点。

利息收入也实现了较快的增长。截至三季度末，信托公司实现利息收入44.44亿元，同比增长12.89%；利息收入占比为5.97%，同比上升1.29个百分点。

总体而言，2021年三季度信托公司利润规模延续增长态势。截至三季度末，信托公司累计利润为556.76亿元，同比增长14.58%，增速较二季度略降1.50个百分点。同时，三季度利润同比增速超过营收增速10.90个百分点。有分析指出，这表明信托公司持续压缩营业成本，提高经营质效，转型成效逐步显现。

2021年以来，部分信托公司得到股东支持进行了增资，信托公司的资本实力继续增强。截至2021年三季度末，全行业68家信托公司所有者权益总额为7006.08亿元，同比增长6.47%，环比增长1.17%，增速平稳。

从所有者权益的构成来看，数据显示，信托公司实收资本和信托赔偿准备较2020年出现较明显增长，未分配利润小幅上升。三季度末，信托业实收资本为3187.21亿元，同比增长8.68%，环比增长1.05%，实收资本占比为45.49%，同比上升0.93个百分点，环比小幅下降0.05个百分点；信托赔偿准备金为329.66亿元，同比增长11.28%，与上季度持平；信托赔偿准备金占比为4.71%，同比小幅增长0.2个百分点，环比小幅下降0.06个百分点；未分配利润为2082.27亿元，同比增长3.14%，环比增长1.48%；未分配利润占比为29.72%，同比降低0.96个百分点，环比上升0.09个百分点。

周萍认为，在经济面临下行压力、监管政策收紧及行业风险加剧的形势下，夯实资本实力是信托公司转型发展的前提和基石。

服务实体经济高质量发展

2021年三季度，“共同富裕”成为了全社会的热议话题。对此，周萍认为，促进共同富裕，要重点关注地区差距、城乡差距、收入差距问题，在不断提高城乡居民收入水平的同时，不断缩小收入分配差距。慈善信托是助力解决贫困问题、缩小收入差距、促进共同富裕的新型慈善工具，是我国慈善事业的重要组成部分，是实现第三次分配的重要方式。

周萍表示，信托公司应始终坚持以服务实体经济为导向，积极贯彻落实国家政策，不断优化完善与实体经济结构和融资需求相适应的、多层次且广覆盖的业务结构，为实体经济发展提供高质量金融服务，实现行业与实体经济的良性互动和协调发展。

2021年三季度期间，备受关注的全国碳市场也正式开始上线交易。在“双碳”目标的指引下，绿色金融迎来了新一轮发展机遇。周萍认为，信托公司在前期开展绿色信托业务实践与创新的基础上，通过参与碳市场交易、灵活运用资产证券化工具探索绿色供应链金融服务、设立慈善信托支持绿色公益等多种方式，有效支持绿色低碳发展。