编者按 335件立案案件办结，224件行政处罚决定，74.79亿元罚没款，478起新启动调查，这些数字仅仅是证监会2017年一系列稽查执法工作的浓缩概况。秉持依法全面从严理念，证监会稽查系统敢于亮剑，严惩侵害投资者合法权益的“硬茬子”，在净化市场环境等方面又迈出了实实在在的一大步。在证监会2017年度案件办理情况通报等稽查执法成绩单公布之际，本报围绕2017年证监会稽查执法成效策划一组报道，敬请关注。

　　一系列稽查执法数据公布，一批被查处的典型案例公布，向业界传递出资本市场依法全面从严的监管信号。1月19日，证监会官方网站发布了2017年度稽查案件办理情况、2017年，证监稽查20起典型违法案例。而在证监会当天的例行新闻发布上，新闻发言人高莉则通报了近年来证监会查处编造传播证券期货虚假信息案件情况、新三板市场稽查执法情况。

　　震慑违法行为、整治市场乱象、净化市场生态，证监会稽查执法工作，按照依法全面从严监管的工作要求，聚焦重点领域和市场关切，坚持专项行动与常态执法相结合，严肃查处了一批在资本市场蒙骗欺诈、兴风作浪的典型案件，形成强大震慑，为资本市场健康稳定发展提供重要保障。

　　操纵市场案件减少

　　根据证监会公布的数据，2017年，稽查部门受理各类违法违规有效线索625件，交易监控发现的异常线索占70%，全年新启动调查478起，启动调查率76%；立案调查312起，立案率65%；全年新增重大案件90起，同比增长1倍。全年办结立案案件335起，同比增长43%。此外，全年还新增涉外协查案件157起，较前3年平均数量增长15%。

　　同时，稽查部门2017年全年集中部署4个批次专项执法行动共54起典型案件，重点打击财务造假、爆炒次新股、利用高送转非法交易、私募乱象等市场典型违法行为。

　　从2017年稽查执法成绩单看，整体而言，传统违法案件占比依然较高，操纵市场案件数量减少，老鼠仓得到有效遏制。数据显示，2017年，虚假陈述、操纵市场、内幕交易等三大类传统违法案件合计立案203件，占全部立案案件的65%，仍是主要违法类型。针对“靠消息炒股”的市场突出问题，稽查部门加大打击力度，全年新增内幕交易立案101件，占新增立案案件的32%，同比增长54%。随着打击资管从业人员背信、利益输送等违法违规力度的增强，老鼠仓案件数量大幅下降，从2016年的29件减少到2017年的13件。

　　不过，违法违规案例在2017年呈现出一些新特点，涉及操纵市场、内幕交易、私募老鼠仓等类型。通报显示，信息披露各环节恶性违法案件依然多发，财务造假更加隐蔽，信息披露被滥用来非法牟利；内幕交易大案频发，并购重组仍是重灾区，内幕信息多级多向多次传递引发窝案串案；老鼠仓案件数量虽明显减少，但个别资管从业人员顶风作案，私募老鼠仓问题逐渐凸显；尽管操纵市场立案数量明显下降，但团伙化、职业化特征明显，“短线坐庄”情况突出。

　　全面覆盖资本市场各领域

　　除了传统违法案件占比依旧较高，针对近年来私募基金领域和新三板市场暴露出的一些问题，证监会同样坚持依法全面从严监管，有效保障市场规范运行。

　　2017年度案件办理情况通报显示，私募基金领域2017年的违法金额巨大，多种违规行为叠加，市场危害加深加重；新三板市场违法动机多样，资金占用、违规披露与合谋操纵问题突出。

　　据了解，私募基金领域案件主要特点为涉案金额巨大、资金运作环节违规多发以及资金募集环节违法手法多样。通报显示，有的私募基金管理人以投资顾问、通道业务等方式通过结构化产品扩大规模，利用资金优势操纵市场。有的挪用基金财产，在不同产品之间进行利益输送，多起案件违法案值超亿元。有的私募与其他投资机构从业人员勾结，交换各自管理的基金产品投资信息，在交易品种和时机方面形成默契，实施利益输送等。

　　而作为资本市场“看门人”，证券中介机构是资本市场治理的重要力量，自身要严格履行核查验证、专业把关的法定职责。证监会继2016年专项行动对专门领域集中打击之后，2017年共立案调查中介机构违法案件15件，同比下降40%，涉及5家证券公司、4家会计师事务所、1家律师事务所和3家资产评估师事务所。

　　部分中介机构核查验证走过场，严重丧失执业操守，屡次违法屡次被查等，成为中介机构案件的主要特点。如涉案机构不遵守相关业务规则，核验程序流于形式，未编制工作计划，获取的资料证据不充分、不适当，底稿记录不完整，倒签报告日期，甚至在检查调查期间伪造篡改工作底稿等。

　　稽查工作依法全面从严

　　此外，2017年稽查执法工作领域得到一定拓展。据悉，2017年新增两起交易所债券市场违法违规案件，主要涉及财务欺诈、违规披露问题；新增3起期货市场违法违规案件，主要涉及编造传播虚假信息和操纵市场。同时，从业人员违规得到严查，全年新增立案29起，超过前两年案件总数，主要涉及从业人员利用他人证券账户违规买卖、持有证券，从业人员私下接受客户委托买卖证券。

　　而2017年证监稽查20起典型违法案例也于1月19日公布。其中包括鲜言操控上市公司炮制“1001项奇葩议案”，九好集团财务造假、山东墨龙虚假陈述及实际控制人精准减持案、雅百特财务造假案、马永威等人操纵福达股份股票案、廖国沛操纵15只股票价格案等。

　　业内人士预计，随着市场广度与深度的不断拓展，交易模式、交易技术的日益复杂，违法违规案件的发案数量将会越来越多，案件查办的难度将会越来越大。

　　对于今后的稽查执法工作，证监会方面表示，下一步证监会稽查部门将继续以防范金融风险和服务实体经济为重点，依法全面从严打击证券期货违法违规活动，整治市场乱象，保护投资者利益，净化市场环境，切实维护资本市场健康稳定发展。