今年以来，在利率中枢下行和预定利率动态调整机制执行的背景下，人身险公司普遍开始重点发力分红险尤其是长期分红险等收益浮动型产品的开发和销售，产品结构优化初步显现。

从近期上市险企一季度业绩报告中能看到这一趋势。一季度，中国人寿浮动收益型业务首年期交保费占首年期交保费的比重为51.72％，同比大幅提升；太保寿险新保规模保费中，分红险新保规模保费占比18.2％，　同比提升16.1个百分点；新华保险全面部署分红险转型，构建前中后台立体协同机制，整合产品、投资、服务等优质资源。

所谓分红险，是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余按照一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险。这意味着分红险除具有基本保障功能外，还会根据业务实际经营状况决定红利分配，即客户可以与保险公司分享经营成果。

2023年以来，监管部门持续引导行业下调预定利率，优化产品结构，并鼓励开发长期分红型保险产品。保险业新“国十条”提出，推进产品转型升级，支持浮动收益型保险发展。民生证券研报认为，分红险等收益浮动型产品的开发和销售，有望推动险企从过去的刚性兑付转向“保证收益＋分红浮动收益”模式，并自今年一季度起逐渐降低存量负债成本。

不过，分红险等浮动收益型保险相对复杂，对销售人员提出了更高要求。回顾境内外保险市场，销售误导等问题曾给行业带来诸多负面影响。在发展浮动收益型保险的过程中，必须深刻汲取这些教训。

加强销售管理是首要任务。要确保销售人员对产品有准确的理解，能够正确、全面地向客户介绍产品特性。严禁将此类产品片面宣传为投资、理财等资管产品，避免误导消费者，防范因销售误导引发社会误读。

努力提高投资能力至关重要。长期可实现的投资收益是此类产品的核心竞争力。保险公司需要将资产配置策略与业务规划和风险承受能力精准匹配，通过优化资产配置，增厚投资收益，为分红险稳定发展提供坚实支撑。

优化产品设计同样不可或缺。要充分考虑客户需求和市场变化，灵活调整产品形态和收益结构。例如，可以推出具有不同风险等级和收益特征的产品系列，满足不同客户的个性化需求。

展望未来，分红险占比有望持续提升。随着市场利率持续走低，传统保险产品的吸引力相对下降，而分红险既能提供一定保障，又能让客户分享保险公司经营成果，其优势将更加凸显。同时，随着监管政策不断完善，市场竞争日益加剧，分红险市场将朝着更加规范和成熟的方向发展。