2018年，“变革与转型”成为保险业贯穿全年的关键词。在监管的引导下，未来保险业如何实现高质量发展，成为市场各方共同探索的问题。

　　经过多年的努力，国内保险业的发展已站上更高台阶。银保监会副主席梁涛近日表示，截至11月末，我国保费收入已达3.5万亿元，保险业总资产达18万亿元，我国已成为全球第二大保险市场。

　　但随着高速增长，保险业粗放式发展的弊端亦愈发明显——资产驱动负债的经营模式、产品同质化引起的价格战越发激烈；销售误导、理赔难的问题依然存在。“目前保险行业补偿式的高增长时代已基本结束，市场进入平稳发展阶段，传统的铺摊子、扩机构等竞争策略已经很难奏效。”梁涛指出，“高质量发展是行业的必由之路。而服务经济社会高质量发展，保险业可在四个方面有所作为，分别是服务国家重大战略、经济转型升级、社会治理现代化以及民生保障。”

　　“今年财险业务发展基本延续过往几年的稳健趋势，但增速有一定下滑。近几年财险业务持续保持双位数增长，考虑到下半年国内新车销售量明显下滑，预计明年下半年也会有这样的持续下降趋势，因此，明年以车险为主的财险业务能否保持稳健增长，还有待市场观察。”上海对外经贸大学保险系主任郭振华对《上海金融报》记者表示。

　　根据银保监会的数据，今年前10个月，全国实现总原保险费收入33031.97亿元，同比上升2.0%。其中，财产保险业务原保费收入8802.60亿元，同比增长10.6%。人身保险业务原保费收入24229.37亿元，同比下降0.8%，其中，寿险保费收入18600.01亿元，同比下降6.1%；健康险业务4714.01亿元，同比增长22.7%；人身意外伤害险保费收入915.34亿元，同比上涨18.9%。

　　“年内人身保险业务的大幅下挫主要源于储蓄型业务尤其是年金业务的走低。”郭振华表示，“2017年严监管以及今年一系列监管后续措施，促使保险业转型。但转型并不容易。人身险公司的业务以储蓄型产品为主、保障型产品为辅。2018年产品形态改变，加之经济不景气等原因，给储蓄型产品销售带来不小压力。”

　　事实上，在今年资本市场低迷的背景下，上市险企纷纷加大对固定收益资产的投资力度，但权益类资产收益大幅减少，令投资收益率普遍下降。三季度报显示，中国人寿总投资收益率为3.32%，同比下降1.80个百分点；中国平安前三季度年化总投资收益率为4.0%，同比下降1.4个百分点；中国太保年化总投资收益率为4.7%，同比下降0.7个百分点；新华保险年化总投资收益率为4.8%，同比下降0.4个百分点。

　　郭振华指出，2018年的险企投资收益往往决定着2019年给客户的保险产品收益水平，进而决定着2019年的人身险业务销量。因此，2019年人身险业务增长也有待观察。“寿险消费与政策和经济水平密切相关，由于目前国内经济仍处于下行阶段，明年保险消费表现可能并不乐观。从某种意义上讲，保险公司的‘开门红’能部分反映市场走势，明年保险市场走势可以从接下来的‘开门红’数据中一窥端倪。”

　　兴业证券经济与金融研究院副院长张忆东表示，截至12月21日收盘，中国平安、新华保险、中国太保、中国人寿及中国太平的PEV分别为1.22、0.52、0.66、0.54及0.57倍。内资保险公司PEV均处于历史较低水平。从行业发展角度看，短期内长短利率的影响因素，中期行业转型阵痛导致保费收入增速放缓的问题，都在影响上市险企的估值，但总的来看，中国保险行业转型仍将长期利好龙头公司发展。

　　近期，A股上市险企陆续披露了前11个月的保费收入数据，中国平安、新华保险、中国太保、中国人寿、中国太平5家公司前11月累计寿险原保费收入都呈现同比正增长。(李茜)