近期，多家银行密集停发信用卡产品一事引发关注。发卡量连续3年下滑，信用卡缩量趋势早有显现。与此同时，多家银行在去年开始密集关停信用卡分中心。仅2025年一年，关停数量就达到65家，超过2020年至2024年的总和。

商业银行信用卡业务从“跑马圈地”走向“精耕细作”，是多重因素共同作用的结果。

在监管层面，金融管理部门持续规范信用卡业务发展，从授信、发卡、使用、催收等各环节强化监督与指导，推动银行业金融机构告别粗放扩张式发展模式。

在银行层面，针对信用卡业务不良率攀升压力，商业银行主动加强风险防控，在授信准入、额度管理、交易监测、逾期催收等各方面持续完善内控机制，推动自身从片面追求发卡规模转向注重资产质量与不良率压降的良性发展。

在需求层面，信用卡发卡量减少的背后，一方面是居民消费行为从透支未来的冲动转向量入为出的理性；另一方面则是多渠道，甚至更贴合消费场景的金融信贷产品对传统信用卡的替代。

毋庸置疑，信用卡曾经在刺激消费中发挥过重要作用。但随着中国经济进入高质量发展新阶段，这一模式的短板日益明显——透支并不能创造消费能力，反而会增加债务累积风险，从而对消费形成抑制。

如今，消费增长的内生逻辑正在重构，居民消费更趋理性。这种理性不仅体现在减少不必要的物质消费，也体现在将更多资源转向能够提升自身价值和增强发展韧性的领域。而这也正契合了国家投资于人的战略部署。

“投资于人”追求的是从根本上提升居民的消费能力和消费意愿。它通过加大教育投入提升人力资本质量，通过完善医疗和社会保障体系降低预防性储蓄动机，通过扩大就业促进居民增收减负。这些系统性的投入，为消费增长提供了实实在在的支撑。

“投资于人”是中国在经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段后作出的重大决策。这种赋能型投入，能够培养和提升人们持续创造价值的能力。而告别依靠透支和加杠杆带来的消费增长，人们迎来的是建立在真实收入增长和消费能力提升基础上的可持续的需求的扩大。

从“透支未来”到“投资于人”，社会思维观念的转变，也考验着银行业金融机构适应发展变化的能力。商业银行需要从单纯的资金提供者转向全方位的需求服务者，在支持教育、健康、技能提升等重点领域，不断创造价值。