11月29日晚，《中国银行保险报》记者从中国人民银行获悉，近日市场利率定价自律机制（以下简称“利率自律机制”）选举工商银行行长刘珺为新一届利率自律机制主任委员，审议通过两项自律倡议。新通过的自律倡议主要涉及同业存款与对公存款。

接下来，银行非银同业活期存款利率将被纳入自律管理。同时，银行应在面向对公客户的存款协议中加入“利率调整兜底条款”，确保利率调整能及时体现在存款业务中。

两项自律倡议均自2024年12月1日起生效。

同业活期存款应合理定价

所谓“非银同业存款”，是指商业银行吸收的非银行金融机构的同业存款。其中，非银金融机构包括但不限于金融基础设施机构、证券公司、基金公司、保险公司、商业银行理财子公司、财务公司以及保险资产管理公司等。

根据《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》，金融基础设施机构的同业活期存款，应参考超额存款准备金利率合理确定利率水平。除金融基础设施机构外的其他非银同业活期存款，应参考公开市场7天期逆回购操作利率合理确定利率水平，充分体现政策利率传导。若银行与非银金融机构约定同业定期存款可提前支取，提前支取利率原则上不应高于超额存款准备金利率。

华源证券固收分析师廖志明指出，前三季度四大行同业存款规模大幅增长，部分大行同业活期存款利率高达1.8％，而近期全国性银行定期存款全面下调了25个基点，政策利率也纷纷下调，对同业活期存款支付超过7天逆回购利率1.5％水平的利率是不合理的。

廖志明认为，定价规范有望降低银行成本：“我们预计，该倡议实施后，同业活期存款利率将全面降至1.5％及以下，且未来跟随中国人民银行7天逆回购利率变动。规范后，银行业利息支出每年将减少300亿元以上。”

“非银同业存款是最后一片‘利率高地’。”招联金融首席研究员董希淼告诉记者，将非银同业活期存款利率纳入自律管理并规范相关行为，有助于压降同业存款与一般性存款之间的套利空间，减少银行高息存款行为，同时，有助于进一步压降银行负债成本，稳定息差水平。

畅通利率传导机制

今年以来，国有六大行两次宣布对存款挂牌利率进行调整，带动其他类型商业银行存款挂牌利率纷纷跟进下行。

融360数字科技研究院发布的《2024年10月银行存款利率报告》显示，当前，国有大行存款利率各期限已经全面进入“1”字头时代，国有股份行的只有3年和5年定期存款利率还在“2”以上，中小银行中短期利率也已进入“1”字头时代。

在此背景下，利率自律机制在《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议》中指出，虽然存款定价市场化程度和利率传导效率进一步提升，但实践中，部分银行与对公客户签订期限较长的存款服务协议，锁定存款利率并缺乏“利率调整兜底条款”。这在一定程度上阻碍了利率传导，也不利于银行管理利率风险。

为此，利率自律机制倡议，银行应在对公客户存款存入前涉及存款利率的协议中，加入“利率调整兜底条款”，确保协议存续期间，银行存款挂牌利率或存款利率内部授权上限等的调整，能及时体现在按协议发生的实际存款业务中。一旦上述调整导致协议约定的利率水平超出允许范围，银行应在按协议约定存款业务开办前，及时通知客户银行存款利率调整情况。

与此同时，自律倡议明确，客户有权提前终止本协议，并以书面形式告知。若客户选择继续执行本协议，则自相应调整生效当日起，新办理存款业务执行利率按不超过最新允许范围上限的利率执行。

不得违规手工补息

除了进一步规范同业存款、对公存款，本次会议再度强调，要强化利率政策执行，规范金融机构定价行为。

会议明确，要充分发挥利率自律机制重要作用，有效维护市场竞争秩序，畅通货币政策传导，不断提升金融服务实体经济质效。促进金融机构提升自主理性定价能力。严格遵守自律约定，存款利率不得违规手工补息，贷款利率要符合风险定价原则。金融机构要认真落实好审议通过的两项自律倡议，做好对客户沟通和解释工作，并将稳定负债成本的效果传导至贷款端，加大对实体经济支持力度，促进金融资源高效配置。