“针对财务造假顽疾，我们加强部际协调和央地协同，加快构建综合惩防体系，开展打击上市公司财务造假专项行动，强化立体化追责。今年前10个月查办相关案件658件，罚没款金额110亿元，超过去年全年。”11月19日，中国证监会主席吴清在第三届国际金融领袖投资峰会上表示。

今年以来，金融管理部门突出严监严管，持续净化市场生态。《金融时报》记者据Wind统计，截至11月19日，中国证监会和地方证监局、沪深北交易所、全国股转公司、证券业协会累计对949家A股上市公司的违规行为发出超2040条处罚信息。从上市公司违规类型看，多涉及公司运作治理违规、信息披露违规、财务类违规等。

治理违规占比超七成

今年以来，金融管理部门落实监管要“长牙带刺”、有棱有角的要求，严惩财务造假、欺诈发行、操纵市场、违规减持等行为，切实维护市场“三公”。

罚单数量是上市公司违规行为被监管关注、警示的直观体现之一。《金融时报》记者据Wind统计，截至11月19日，中国证监会和地方证监局、沪深北交易所、全国股转公司、证券业协会累计对949家A股上市公司的违规行为发出超2040条处罚信息。从处分类型看，629条处罚信息为监管关注；777条处罚信息为监管警示；196家上市公司被要求责令改正，部分公司被罚款。

从罚单类型看，治理违规占大头。Wind统计显示，有1470条处罚信息的违规类型为治理违规，占比超七成。

事实上，公司治理是确保企业健康稳定发展的关键。良好的公司治理可以提高财务信息透明度，确保所有利益相关者能够获取及时、准确的信息，增强投资者和市场的信任，降低企业的经营风险。然而，部分上市公司在公司治理方面存在疏漏，未能引起足够重视，导致潜在风险的累积。市场分析人士认为，近年来，中国证监会把公司治理纳入监管范畴，查处的绝大多数案件中，无论是信披违规或是造假，都反映出公司治理不健全和流于形式的问题。

信披违规是被立案主因

Wind统计显示，按公告日统计，截至11月19日，今年以来共有98家A股上市公司被中国证监会立案调查。从被调查原因看，涉嫌信息披露违法违规是主因，涉及87家公司。

近期就有多家公司被立案调查。11月18日，鹏博士电信传媒集团股份有限公司（证券简称“＊ST鹏博”）发布公告称，公司及实际控制人收到中国证监会立案告知书，原因是涉嫌信息披露违法违规。

同日，＊ST鹏博还发布公告称，公司及相关人员收到青岛证监局的行政监管措施决定书。根据决定书，＊ST鹏博存在的主要违规事项包括：一是2023年度业绩预告披露不准确；二是未及时披露全资子公司设立及投资参股公司的信息；三是在出售子公司的过程中未履行信息披露义务，导致相关信息披露不及时。

11月15日，杭州晶华微电子股份有限公司发布公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，根据相关法律法规，中国证监会决定对公司立案。目前，公司各项经营管理、业务及财务状况正常。

信息披露是资本市场健康有序运行的基础，是投资者作出价值判断和投资决策的前提。近年来，中国证监会进一步加大对欺诈发行、财务造假等信息披露违规行为的打击力度，持续净化市场生态，提升上市公司可投性。

市场分析人士认为，监管部门对信息披露违法违规行为持续保持高压态势，对信息披露的要求更加细致，对信息披露的质量也更为严格。因此，上市公司应高度重视信息披露的合法合规性，建立健全信息披露制度与内部控制制度，加强对企业相关人员的合规培训，避免发生信息披露违法违规的情况。

南开大学金融发展研究院院长田利辉认为，信息披露违法违规问题在上市公司中仍然较为突出。上市公司涉嫌信披违法违规的情况需要高度重视，信披质量提升任重道远。

推动提升自身质量

“上市公司唯有练好内功，夯基垒石，才能稳健前行。”河南上市公司协会执行副会长兼秘书长康红仲近日在2024企业合规发展交流会上表示，目前，上市公司合规与风控管理的重要性日益凸显，这不仅是企业长期稳健发展的内在要求，也是企业践行社会责任的外在体现，更是企业参与国内外竞争、应对市场变化、防范化解风险的重要保障。

今年以来，围绕提升上市公司质量、打击违法违规行为，监管部门始终在行动。3月15日，中国证监会发布《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》，着眼于从源头上提高上市公司质量，全面从严加强对企业发行上市活动管理，压紧压实全链条各相关方责任，维护良好的发行秩序和生态。

7月5日，国务院办公厅转发中国证监会等六部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，从坚决打击和遏制重点领域财务造假、优化证券监管执法体制机制、加大全方位立体化追责力度、加强部际协调和央地协同、常态化长效化防治财务造假等五个方面提出17项具体举措。

上市公司肩负着提升自身质量的主体责任。对于如何提高质量，中泰证券研究所认为，上市公司要通过产业升级、技术创新、管理优化、兼并重组持续提升企业竞争力，同时，通过制定合理的发展战略、完善公司治理、培育核心竞争力，切实提高经营质量。