中小银行是我国金融体系的重要组成部分。截至2024年6月末，我国共有包括城商行、农商银行、农信社、村镇银行在内的中小银行3830家，资产合计115万亿元，占整个银行业总资产的28％；贷款余额62万亿元，近80％投向小微企业和“三农”领域。中小银行稳健发展，关系到金融体系的稳定，更关乎我国经济运行的效率与高质量发展的推进。

党的十八大以来，金融监管部门围绕“金融高质量发展”这一主题，向改革要动力、以改革促发展，持续提升中小银行稳健经营能力，引导中小银行为实体经济提供高质量的金融服务。其中，增强资本实力和风险抵补能力是中小银行深化改革的重要内容之一。在这种背景下，永续债、地方政府专项债补充资本等创新举措相继落地，显著拓宽了中小银行的资本补充渠道。

以永续债为例，城商行已成为名副其实的发行主力。国家金融与发展实验室今年初发布的统计数据显示，超半数城商行（64家／125家）累计发行110只永续债对自身其他一级资本进行补充，发行永续债笔数占全部永续债数量的60％，累计发行规模达3628亿元。

地方政府专项债补充资本方面，据上海金融与发展实验室统计，2020年至2023年，支持中小银行资本补充的地方专项债分别发行353亿元、1594亿元、630亿元和2183亿元。分机构类型来看，中小银行资本专项债共注资597家机构，主要用于农村金融机构，其中，农商银行总计划金额2231亿元，机构307家，单家平均金额7.3亿元；农村信用合作联社总计划金额1009亿元，机构230家，单家平均金额4.4亿元。

现阶段，我国正围绕建立中小银行资本补充长效机制进行探索和努力，致力于引导中小银行走出“资本短缺—补充资本—粗放增长—再补充资本”的低水平循环陷阱，进而真正发挥其服务地方经济和“支农支小”等功能作用。一方面，依据《巴塞尔协议Ⅲ》相关标准，探索创新符合我国中小银行实际的资本补充工具，对各项权重和条款进行差异化的设计，以提升中小银行资本补充的多样性和适用性；另一方面，持续引导中小银行建立科学合理的资本规划，并强化风险管控，以实现良性循环，提升资本内生增长能力。