近期，党中央、国务院推出了支持经济稳定增长的一揽子增量政策，金融管理部门将如何快速反应，推动相关工作落地备受各方关注。

10月18日，在以“信任和信心——共商金融开放合作　共享经济稳定发展”为主题的2024金融街论坛年会开幕式上，金融监管总局局长李云泽表示，紧紧围绕完成全年经济社会发展目标任务，引导金融机构持续加大金融供给、不断优化资源配置、加快畅通资金循环，全力支持经济回升向好。

具体将从三方面入手，即：着力优化信贷管理模式，有效提升服务实体经济能力；聚焦重点领域和薄弱环节，加大金融支持力度；统筹发展和安全，积极营造良好金融环境。

积极发挥金融功能性作用

“金融是国之重器，在经济社会发展、服务实体经济中发挥着重要且不可或缺的作用。此次讲话再度强调了，要发挥好金融的功能性作用。”招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼介绍，其中，服务实体经济是金融的核心功能。防范化解风险，有助于营造良好的发展环境。对外开放是金融业改革发展的重要动力。

建立城市房地产融资协调机制、支持小微企业融资协调工作机制是2024年金融监管总局“着力优化信贷管理模式，有效提升服务实体经济能力”最为直观的体现。其中，城市房地产融资协调机制于今年初由金融监管总局会同住房城乡建设部建立。小微企业融资协调工作机制由金融监管总局会同国家发展改革委建立。“上述两项联合工作机制有助于调动多方积极性，解决银行和客户之间信息不对称问题，更好推进二者之间的对接，从而在房地产和小微金融领域取得更好成效，对防范化解风险和推进高质量发展等都有积极意义。”邮储银行研究员娄飞鹏表示。董希淼认为，通过协调机制建立这一联合工作模式，有助于压实企业主体责任、地方政府属地责任，强化金融支持与服务，实现金融与房地产的良性循环，促进经济健康平稳发展。

由于我国金融市场仍然以间接融资为主，因此“从供需两端发力打通信贷投放堵点卡点，统筹解决企业融资难和银行放贷难问题，实际上要更多着力在银行信贷的供给侧结构性改革上。”西南财经大学全球金融战略实验室主任方明表示，其中，银行无疑发挥着主力军的作用。

李云泽在讲话中也指出，关键是要做到“善贷”“愿贷”“敢贷”。娄飞鹏认为，目前还存在银行产品创新针对性不够、质量不够高、小微企业等还存在融资难等问题。“善贷”“愿贷”“敢贷”意味着银行业金融机构需要突出功能性，根据实体经济发展需要，创新信贷产品和服务，为实体经济发展提供高质量金融服务。

有效盘活经济基础

李云泽在讲话中强调，聚焦重点领域和薄弱环节，加大金融支持力度。优化金融资源供给，助推扩大有效需求。方明认为，聚焦薄弱环节，加大金融支持力度，将有效盘活经济基础。

当日，李云泽还介绍了AIC股权投资试点扩围后的成效，“鼓励金融资产投资公司在支持科技创新方面发挥更大作用”“新一批18个试点城市签约意向性基金规模已超过2500亿元”。9月24日，金融监管总局发布《关于扩大金融资产投资公司股权投资试点范围的通知》，将金融资产投资公司（AIC）股权投资试点范围由上海扩大至18个城市。

董希淼认为，目前扩大金融资产投资公司股权投资试点工作成效明显。“随着此类合作的逐步深入，有助于促进银行更好地为国家重大科技任务和科技型中小企业提供股权和债权融资服务，拓宽科技型企业融资渠道，加快科技金融发展。对大型商业银行而言，将有效改善客户结构和业务结构，获得多元化的收入，减缓净息差收窄的压力，继续保持稳健发展态势。还将充分发挥大型商业银行资金资本雄厚、客户资源丰富、产品体系完善等优势，促进资金加速向新质生产力流动，优化融资结构，提高金融资源配置效率。”中国银行研究院研究员叶怀斌认为，一方面，扩大试点将使得新增金融资源有效覆盖我国科技产业发展的前沿地带；另一方面，有助于进一步发挥银行在创投市场中的作用。

作为典型的长期资金，保险资金入市有利于维护资本市场的稳定。李云泽表示，支持符合条件的保险机构新设私募证券投资基金，加大入市稳市力度。

中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉认为，支持符合条件的保险机构新设私募证券投资基金，主要目的是探索保险资金运用新模式，引导保险资金成为耐心资本。“私募证券投资基金的投资原则是资产选择、分散投资和长期主义，用长期主义对抗不确定性。私募证券投资基金发展过程中，形成了一些好的全球资产配置策略，如美林时钟资产配置策略、耶鲁基金资产配置策略、桥水基金资产配置策略。从这些资产配置策略来看，有利于推动资本市场的创新，有利于提升资本市场的价值发现功能，而这些正是当前中国资本市场健康发展的关键。另外，此举也是为了引导保险资金推动科技金融的发展，实现‘科技—产业—金融’的良性循环，发挥科技金融在支持科技创新方面的金融力量”。

据悉，为进一步推动解决保险公司“长钱短配”问题，维护资本市场长期稳定发展，此前，在金融监管总局指导下，中国人寿与新华保险联合发起设立总规模500亿元鸿鹄基金已于2024年3月4日正式启动投资。截至9月30日，鸿鹄基金实收股本320.10亿元，主要投向了关系国计民生的重点行业，取得积极成效。

在发展中化解风险

防控风险是金融工作的永恒主题。

李云泽指出，当前，重点领域风险正在稳步有序收敛，银行业保险业保持稳健运行，风险总体可控。“我们将坚持在发展中化解风险，以高水平安全保障高质量发展”。

支持大型银行加快补充核心一级资本、引导各类银行保险机构完善定位和治理、聚焦“关键人”“关键事”“关键行为”防控实质风险、有效应对净息差收窄和利差损风险……这些都是“在发展中化解风险，以高水平安全保障高质量发展”的具体举措。

资本是商业银行持续经营的“本钱”，也是银行推动实体经济增长、促进经济结构调整、防范各类风险的基础。为巩固提升大型商业银行稳健经营发展的能力，经研究，国家计划对6家大型商业银行增加核心一级资本。在国新办近日举行的新闻发布会上，财政部表示，将发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本。目前，这项工作已经启动。

董希淼表示，采取措施增加核心一级资本，将增强大型商业银行发展稳健性和服务实体经济能力，更好地发挥其在金融体系中的重要作用，促进金融稳定和高质量发展。

金融机构是防范化解金融风险的“第一道防线”。近年来，监管部门出台多项政策，引导各类银行保险机构完善定位和治理，提高风险抵御能力。

“风险管理和内部控制水平是一家银行保险机构的核心竞争力。”陈辉表示，公司治理的关键在于建立“三会一层”（股东大会、董事会、监事会和高级管理层）各司其职、各负其责、相互制衡、协调运转、科学有效的职责分工和制衡机制。银行保险机构应落实各项监管要求，建立治理架构、制度体系。

应对风险挑战，重在精准发力。聚焦“关键人”“关键事”“关键行为”，防控实质风险，解决实际问题，把好监管边界，这样才能实现政策效果、法律效果、社会效果相统一，才能从根本上、源头上把风险防范好、控制好、稳定好。

加强利率传导和资产负债管理，是有效应对净息差收窄和利差损风险的重要举措。据悉，为了应对净息差收窄，金融监管总局引导银行机构继续加强精细化管理，优化资产负债结构，培育新的利润增长点，不断提高盈利能力。

此外，金融监管总局多措并举推动人身保险业加强利源管理，提升负债质量。在利差管理方面，引导行业适时下调人身保险产品预定利率，建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。深化“报行合一”，加强人身保险产品在不同渠道的精细化、科学化管理，提高经营管理效能。

“利率管理是人身保险公司经营管理的重中之重，事关行业的稳健经营和高质量发展。”对外经济贸易大学国家对外开放研究院研究员、博士生导师王国军表示，监管部门健全人身保险产品定价机制，在当前市场利率环境下，有利于保险公司强化资产负债统筹联动，提高人身保险业的负债质量。

持续推进金融高水平开放

对外开放是中国式现代化的鲜明标识，也是金融业改革发展的重要动力。

“中国始终是全球投资的热土，对外开放的大门只会越开越大。我们将以更高标准、更大力度、更实举措，着力打造市场化、法治化、国际化营商环境，持续推进金融高水平开放。”李云泽表示。

中国精算师协会会长王和认为，“三个更”的措辞是一种基于肯定的要求，即回望过往，取得了可喜的成绩，但面向未来，需要“更上一层楼”。同时，“三化”是对未来发展提出的明确目标。在他看来，要打造与“三个更”和“三化”相适应的能力，既包括“硬能力”，特别是科技能力，也包括“软能力”，即服务技能和管理水平。

“中国金融业高质量发展是一项系统工程，必须坚持自适应性原则、市场性原则、开放性原则和前瞻性原则。”陈辉表示，对于开放性原则，一方面，中国金融业要积极融入世界金融业现代化进程；另一方面，也要在探索服务中国式现代化进程中实现传统和现代，本来、外来与未来的有机结合。

近年来，在政策引导下，外资银行保险机构在中国呈现出稳健发展态势。这不仅反映了中国金融市场的开放与活力，也体现了外资机构对中国市场的重视和信心。

值得一提的是，10月17日，金融监管总局已正式批复法国巴黎保险集团联合德国大众汽车金服海外公司，在北京设立财险公司；批复美国保德信保险公司在京设立保险资管公司。这是时隔3年，监管部门再次批复同意的财险公司牌照。

王国军表示，保险业对外开放是我国金融业对外开放的重要组成部分，是我国经济开放发展的新动能。监管部门新批设多家外资金融机构，引入更多有特色的外资保险机构，可以更好地激发市场活力，为社会提供更丰富的保险产品与服务。

“保险业是我国金融业较早对外开放的领域，通过对外开放，我国保险业实现了持续和快速发展。”王和表示，我国保险市场对外开放的政策是一贯和持续的，未来的开放也一定是更广范围和更高水平的。