近日，中国银保监会对《保险资产管理公司管理暂行规定》进行了修订，形成《保险资产管理公司管理规定（征求意见稿）》（以下简称《管理规定》），现向社会公开征求意见。

《管理规定》新增了公司治理专门章节，同时强调风险管理。在优化股权结构设计上，不再限制外资保险公司持股比例上限。

保险资管规模达18.72万亿元

截至2021年第三季度末，已有31家保险资产管理公司开业运营，通过发行保险资管产品、受托管理等方式管理资产总规模约18.72万亿元。银保监会相关部门负责人表示，《管理规定》在机构定义上，明确保险资产管理公司“以实现资产长期保值增值为目的”；在股权结构设计上，明确保险资管公司是保险资金核心管理人的同时，为吸引包括境外优秀保险公司和资管机构在内的各类股东提供空间；在业务范围上，丰富开展保险资管产品业务、受托管理其他中长期资金和合格投资者资金等的表述，促进多元化发展。

强化关键岗位管理

《中国银行保险报》记者注意到，相较2004年出台的《保险资产管理公司管理暂行规定》的5章53条内容，《管理规定》在篇章结构和条款内容方面都进行了大幅修订，将内容扩充为7章85条，新增了公司治理专门章节。

具体来看，《管理规定》结合近年来监管实践，从总体要求、股东义务、激励约束机制、股东会及董事会监事会要求、专业委员会设置、独立董事制度、董事监事要求、高管兼职管理等方面明确了要求，全面强化公司治理监管约束。

“《管理规定》还强化了关键岗位的管理，明确董事、监事和高管任职资格，特别是从严加强董事长这一关键岗位的任职资格要求。同时，将近年来实施的首席风险管理执行官的监管实践通过制度化方式再次予以明确，强化公司风险管理的人员岗位要求。”上述银保监会相关部门负责人表示。

不再限制外资持股比例上限

股权结构设计方面，《管理规定》也进行了优化。一方面，为全面贯彻落实“取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75%的规定，允许境外投资者持有股份超过25%”举措，《管理规定》不再限制外资保险公司持有保险资产管理公司股份的比例上限。

另一方面，设置境内外股东统一适用的股东资质条件，不因境内外差异而进行区别对待，有助于更好吸引国际优秀保险公司和资产管理机构参与中国保险资产管理行业发展。

具体来看，在股权结构设计上，适当降低保险公司股东总体持股比例上限，要求境内外保险公司合计持有保险资管公司的股份不得低于50%，在明确保险资管公司是保险资金核心管理人的同时，为吸引包括境外优秀保险公司和资管机构在内的各类股东提供空间。

保险资产管理公司“八不准”

上述银保监会相关负责人介绍，《管理规定》将风险管理作为专门章节，从风险管理体系、风险管理要求、内控审计、子公司风险管理、关联交易管理、从业人员管理、风险准备金、应急管理等方面进行全面增补。

《管理规定》明确，保险资产管理公司不得有下列行为：（一）提供担保；（二）承诺受托管理资产或保险资产管理产品资产不受损失，或者保证最低收益；（三）违规将受托管理的资产转委托；（四）提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务；（五）利用受托管理资产或保险资产管理产品资产为他人牟取利益，或者为公司谋取合同约定报酬以外的其他利益；（六）以获取非法利益或进行利益输送为目的，操纵自有财产、不同来源的受托管理资产、保险资产管理产品资产等互相进行交易，或与股东互相进行资金运用交易；（七）以资产管理费的名义或者其他方式与投资者合谋获取非法利益；（八）国家有关法律法规及监管机构禁止的其他行为。

此外，《管理规定》明确提出，保险资产管理公司在开展受托管理资金业务和保险资产管理产品业务时，应当建立风险准备金制度，按照不低于管理费收入的10%计提风险准备金。风险准备金余额达到上季末资产管理余额的1%时可以不再提取。

在监督管理层面，《管理规定》增补了监管手段和违规约束，包括增补了分类监管、信息披露、重大事项报告等内容，丰富了监督检查方式方法和监管措施，增加了违规档案记录、专业机构违规责任、财务状况监控和自律管理等内容。

例如《管理规定》明确，保险资产管理公司的净资产低于4000万元人民币，或者现金、银行存款、国债等可运用的流动资产低于2000万元人民币且低于公司上一会计年度营业支出的，中国银保监会可以责令公司限期整改。财务状况未明显改善前，保险资产管理公司不得新增受托管理保险资金和其他资金，不得新增保险资产管理产品业务。