聚焦增强微观主体活力：加大民营企业支持力度银行业怎么做

　　编者按 进入10月下旬，加大对民营企业支持力度的政策密集出台，并以前所未有的速度推进，令人目不暇接。

　　从20日国务院金融稳定发展委员会提出实施民营企业债券融资计划，到22日国务院常务会议决定设立民营企业债券融资支持工具，加大再贷款、再贴现支持力度，而同一天央行便发布通知予以贯彻执行——从政策落地之快来看，不少业内专家判断，后续相关政策或将快速跟进。

　　今年以来，内外环境变化进一步加剧了民营企业融资难。对此，国务院副总理、国务院金融委主任刘鹤强调，必须高度重视中小微企业当前面临的暂时困难，采取精准有效的措施大力支持中小微企业发展。而银行业作为民营企业发展的主要支持力量，无疑肩负众望。

　　那么，当前，银行在支持民营企业的过程中还存在哪些问题？如何才能确保不盲目抽贷、断贷，维护企业资金链畅通？考核激励机制不健全一直是制约银行支持民营企业积极性的重要因素，未来应该从哪些方面着手对商业银行现行考核体系加以完善？如何切实落实容错纠错机制？如何才能从根本上促进民营企业可持续发展？

　　带着这些问题，本报记者采访了业内专家和银行机构，今天推出的这组报道，通过对近期政策的解读和分析，聚焦民营企业融资之困，探讨增强微观主体活力银行业应该怎么做，敬请关注。

　　近期，小微企业和民营企业融资频频迎来政策利好。

　　10月20日，国务院金融稳定发展委员会召开防范化解金融风险第十次专题会议，明确要求完善商业银行考核体系，提高民营企业授信业务的考核权重；健全尽职免责和容错纠错机制，对已尽职但出现风险的项目，可免除责任。

　　10月22日召开的国务院常务会议提出，对有市场需求的中小金融机构加大再贷款、再贴现支持力度，提高对小微和民营企业金融服务的能力和水平；同日央行发布通知，决定设立民营企业债券融资支持工具，并增加再贷款和再贴现额度1500亿元。

　　“从此次政策落地之神速来看，其他后续相关政策也可能在快速推进中，比如提高民企贷款在宏观审慎评估（MPA）中的考核权重。”兴业银行首席经济学家鲁政委认为。

　　事实上，考核激励机制的不健全一直是制约银行支持民营企业积极性的重要因素。接受《金融时报》记者采访的专家普遍认为，支持小微企业和民营企业发展需“画饼”更需“做饼”，即拿出实实在在的措施，不断优化小微企业和民营企业的融资环境。

　　“从商业银行的角度来说，应进一步完善内部考核和服务机制，提升对小微信贷供给和服务民营企业的意愿和能力。”中国人民银行重阳金融研究院高级研究员董希淼表示。

　　银行考核体系有望向民营企业倾斜

　　《金融时报》记者梳理发现，近几年，为支持小微企业发展，监管部门坚持正向激励的监管导向，通过一系列差异化监管政策，不断激发银行业服务小微企业的内生动力。

　　2013年，监管部门提出小微金融服务“两个不低于”要求；2015年调整为“三个不低于”，从增速、户数、申贷获得率三个维度更加全面地考查小微企业贷款增长情况。

　　2018年，监管部门对小微金融服务的考核突出小额、分散，将原来的“三个不低于”改为“两增两控”，即总量明显增长、户数明显增加，贷款质量和综合成本得到有效控制。央行也对银行业支持服务小微企业提出要求，并通过定向降准、MPA等方式进行激励和约束。

　　“根据央行和监管部门要求，银行业金融机构普遍制定了服务小微企业目标和要求，并进行专项的考核激励。但目前较少专门对服务民营企业方面进行考核。”董希淼告诉《金融时报》记者。

　　业内人士表示，按照金融委会议的要求，未来商业银行的考核体系有望向民营企业倾斜，提高民营企业授信业务的考核权重。

　　国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，银行考核标准的完善，有利于促使银行以更长远的眼光看待企业的发展，逐步适度淡化其对短期利益的追求，形成与企业共同发展的理念，缓解企业融资难题。

　　多方位提升银行服务民营企业积极性

　　从银行自身的角度看，确实存在部分银行风险偏好降低、过度关注短期利润、对小微企业和民营银行支持力度不足的问题。

　　那么，应如何通过政策设计来提升银行对小微企业和民营企业信贷供给的积极性和能动性呢？

　　“在产品服务方面，应创新内部激励和考核机制，调动分支机构为民营企业提供综合金融服务的积极性。综合考虑民营企业的营业收入和融资额度，对客户进行细分，提高风险定价能力，创新担保抵押方式，打造差异化产品体系。为符合条件的民营企业提供投行服务，支持其通过上市、发债、资产证券化等多种方式融资。借助互联网、大数据、云计算等信息技术手段，优化业务流程，提高民营企业的信贷审批效率。减少融资附加收费，降低民营企业融资成本。”董希淼认为。

　　此外，董希淼表示，在风险防控方面，应构建匹配民营企业风险特征的审批机制和风险控制手段，提高对民营企业进行资质审核和资产评估的严谨性和可靠性，建立贷后管理与授信审批的联动机制，强化贷后激励约束考核。在绩效考核方面，应对民营企业贷款的不良率实行差异化考核，适当提高其不良贷款容忍度。弱化对普惠金融事业部门单一指标的考核，注重对民营企业金融业务整体收益的考核。

　　交通银行首席经济学家连平建议，可以有选择地引导银行开展业务创新，推动同业和非标投资进入小微企业和民营企业等急需资金支持的业务领域，并进一步发挥带动其他社会资金流入的作用。

　　在实践中落实容错纠错机制

　　除完善考核激励机制外，金融委会议还要求，健全尽职免责和容错纠错机制，对已尽职但出现风险的项目，可免除责任。

　　对此，董希淼认为，在强监管的环境下，建立容错纠错和尽职免责机制，有助于打消银行业金融机构和从业人员不必要的顾虑，激发从业人员特别是一线客户经理服务小微企业和民营企业的能动性。

　　但董希淼同时表示：“‘尽职’的边界比较模糊，如何认定存在很大难度——如果认定标准过于宽松，容易产生道德风险，不利于风险防控；如果认定标准过于严格，不利于调动积极性。因此，如何将容错纠错和尽职免责机制落到实处，还需要在实践中进一步探索。”

　　《金融时报》记者注意到，为提升金融机构的风险偏好，给金融机构支持包括小微和民营企业在内的实体经济创造更为适宜的货币金融环境，货币政策正在持续加码。

　　根据央行发布的通知，一方面，将引导设立民营企业债券融资支持工具，稳定和促进民营企业债券融资；另一方面，在今年6月增加再贷款和再贴现额度1500亿元基础上，再增加再贷款和再贴现额度1500亿元，发挥其定向调控、精准滴灌功能，支持金融机构扩大对小微、民营企业的信贷投放。

　　“增加再贴现、再贷款额度是二季度货币政策的延续，有助于降低金融机构的资金成本；而民企专项债券工具主要用于出售信用风险缓释工具、增加民企债的担保增信，有助于增强金融机构对民企的信心。两者相结合，将有效提升金融机构的风险偏好，加快宽信用政策落地见效。”恒丰银行研究院宏观经济研究中心主任蔡浩表示。