作为风险缓释和杠杆放大的有效工具，担保领域的发展对企业融资至关重要。在传统金融业态的市场框架下，要解决中小微企业融资难融资贵问题，应发展中小银行体系和信贷担保体系。

　　当下，我国担保体系还不够健全、专业融资担保机构发挥的作用有限。尤其对小微“三农”等领域，“微利”的属性更需要政策性担保基金，更适宜“政银担”合作机制。

　　2018年8月，财政部联合20家金融机构，成立国家融资担保基金，按照“政府支持、市场运作、保本微利、管控风险”的原则，以市场化方式决策、经营，扶持小微企业、“三农”和创业创新。有数据预计，今后三年基金累计可支持相关担保贷款5000亿元左右，约占现有全国融资担保业务的四分之一。

　　另外，今年的预算草案提出加快国家融资担保基金运作，对单户担保金额500万至1000万元，实行与500万元以下统一的收费政策，收费由原不高于承担风险责任的0.5%降为0.3%，引导合作机构逐步将平均担保费率降至1%以下，对小微企业年化担保费率不超过2%的省份进行奖补。

　　实际上，我国部分地方政府已开展了融资担保风险代偿补偿方面的探索，比较成熟的也有一些，例如台州市委市政府首创的小微企业信用保证基金，运行四年多来，聚焦支小支农，累计承保22358笔，承保金额248.10亿元，服务客户15254家，在保余额83.26亿元，实现了净资产的近9倍放大，在保户数9689户，户均担保85.93万元，风险代偿率与当地银行业不良率基本持平，风险稳定可控，是目前浙江省内服务小微企业最大且运行情况最好的融资担保机构。基金做法已推广复制到省内外7个地区。

　　有监管人士指出，对于政策性担保来说可观的结果是可以撬动5倍乃至10倍的商业性资金进入小微企业，小微企业的营收增长又使财政收入增长，也会实现政策性担保的目的。

　　相比中国大陆地区，一些国家和地区的担保体系已相对完善。

　　德国：政府代偿补偿+地方担保银行

　　1954年，德国成立了第一家担保银行，并需要满足新巴塞尔协议对资本充足率的要求。

　　担保银行重点服务于创业型、成长型中小企业，为避免同业竞争，担保银行只能在注册州经营；只提供担保，不得从事存款、贷款业务。为扶持担保银行发展，德国政府专门出台了税收优惠政策，只要担保银行新增利润继续用于担保业务，就可以依法免税。目前，德国16个联邦州每个州均有一家担保银行。

　　担保银行会根据全面的企业信用信息对其进行信用评级，重点考核其财务状况和未来发展状况。评级越高，担保费率越低。担保申请成功后担保银行会一次性收取担保总额0.75%-1.5%的评审费，之后企业须于每年年初支付在保余额0.8%-1.2%的担保费。

　　经过多年发展，德国的担保银行已经形成了完善的风险分担机制。一般情况下，担保银行与承贷商业银行承担的贷款风险比例为8∶2。同时，联邦政府和州政府为担保银行的代偿损失进行再担保，且不收取任何费用，其中联邦政府承担39%，州政府承担26%，剩余35%由担保机构承担。通过逐级分险，担保银行最终仅承担28%的贷款损失风险。在此基础上，如果担保银行的代偿损失率超过3%，还可以通过提高担保费率、请求政府提高损失分担比例或请求股东增资等方式进行风险补偿。

　　日本：金融公库+地方信用保证协会

　　日本是最早建立中小企业信用保证体系的国家。根据《日本信用保证协会法》，政府和金融机构都有义务对地方信用保证协会出资。

　　信用保证协会的一般信用保证期限不超过10年，企业流动资金贷款保证期限不超过15年，设备资金贷款保证期限不超过20年。各地方信用保证协会最高保证限额为资本金的35-60倍，保证费最高为年1%。

　　目前，日本建立了多层级的风险分担机制。信用保证协会与贷款银行实行“责任共有制度”，信用保证协会承担贷款损失风险的80%，贷款银行承担其余20%。日本金融公库为信用保证协会提供再担保，分担其70%-80%的风险。贷款损失发生后，日本金融公库会在2个月内将其分险部分的资金先行拨付给信用保证协会由其先为中小企业代偿，信用担保协会最终获得追偿款再按照分险比例返还给日本金融公库。信用保证协会要向日本金融公库支付40%的保费收入作为再担保费。

　　在中小企业信用担保体系方面，日本金融政策公库还为信用保证协会提供信用保证保险，避免了地方性担保机构可能财力不足的问题。2008年10月至2011年3月期间，为应对金融危机，信用保证协会向符合条件的小企业提供100%的信用担保。此后恢复由金融机构承担20%、信用保证协会承担80%的风险分担机制。

　　台湾地区：中小企业信用保证基金

　　1974年，台湾地方政府与金融机构共同出资设立中小企业信用保证基金（以下简称“信保基金”）。公开数据显示，信保基金资本金近1260亿元新台币（约270亿元人民币），其中政府部门出资占约75%，金融机构出资约25%；保证余额累计超过10万亿元新台币，约2.2万亿元人民币。

　　信保基金主要是由银行选送客户来进行间接担保，信保基金在承保前，要按照风控流程审核企业，根据客户经理的送保质量审核金融机构；在承保后，信保基金也需实地考察企业，监督银行按照流程规则办理业务。

　　为支持信保基金可持续发展，台湾地方政府建立了专门的资金补充机制，向信保基金提供持续、稳定的资金支持，并结合宏观经济环境和企业景气情况对信保基金的出资额进行相应调整。如2008年针对台湾地区中小企业受国际金融危机冲击较大，政府当年出资65亿元补充资本金，创基金设立以来年度出资额最高纪录。

　　成立以来，信保基金不断推出新的信保种类，并对原有信保种类赋予新的内涵。截至2015年末，共设有45种信用保证项目，既包括传统中小企业信用保证业务（如促进中小企业出口融资信用保证、青年创业贷款信用保证等），也包括配合政府各项政策创立的相关信用保证业务（如促进产业研究发展贷款信用保证、低碳永续家园专案贷款信用保证等）。

　　此外，为尽可能降低中小企业的财务负担，其担保费率本着从低原则收取，基本保持在0.5%至3.5%之间，平均水平为0.75%。(张末冬)